>> 国泰君安期货-2023年下半年配置策略展望：行则将至，玉汝于成-230703
| 上传日期： |
2023/7/4 |
大小： |
2017KB |
| 格式： |
pdf 共10页 |
来源： |
国泰君安期货 |
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作者： |
瞿新荣 |
| 下载权限： |
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主题(线索)：美国软着陆、中国消费复苏(CPI/PPI )、地产中性。
经济：中国经济面临30年来严峻挑战，地产消费回升难一蹴而就，资产负债表修复→扩张
政策：中美货币政策博弈，财政有压力，地产政策调整，安全主题。
配置：A股消费成长+黄金+原油。
美债：2023H24.0%→3.3%，美元回落，配黄金成长；
中债：2023H22.5%→2.8%，A股（消费\化工\军工\半导体）；
商品：(地产周期震荡回升，PPI-4.8%→0%），原油标配(70-90)
风险(预期差)：美国经济没有着陆；中美关系边际改善；中国政策超预期；欧债与新兴市场危机；地缘冲突
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