市场回顾
　　截止周五收盘，TL2309环比上涨0.01%，T2309环比下跌0.05%，TF2309环比下跌0.01%，TS2309环比价格未改变。TL2309基差较上周末上涨0.01至0.40，净基差较上周末下跌0.05至0.07；T2309基差较上周末上涨0.05至0.38，净基差较上周末下跌0.03至0.17。
　　★套保策略
　　9月合约基差T2309（0.38）与TL2309（0.40），T的季节性中枢（0.62），历史季节性中枢可能下周震荡下行至0.55；9月合约净基差T2309（0.16）与TL2309（0.07），T的季节性中枢为0.49，历史季节性中枢可能下周震荡下行至0.39水平。基于活跃可交割券测算9月合约的上行防御空间，TL2309为4.39bp，T2309为6.10bp，TF2309为3.54bp，TS2309为-0.21bp。
　　★期现套利策略
　　测算基于DR007/DR1M的9月合约的正套空间均为负，反套空间T2309（0.05/0.40）与TL2309（-0.47/-0.12）。
　　★跨期价差策略
　　T的12-03合约跨期价差0.38高于季节性均值0.29；TS的09-12合约跨期价差0.12低于季节性均值0.18，12-03合约跨期价差0.09低于季节性均值0.17；其余的跨期价差与季节性均值差别不大。
　　★跨品种策略
　　根据跨品种carry套利交易策略，推荐关注按照久期中性合约配比的9月合约做陡30Y-10Y（测算Carry为0.71元），12月合约做陡30Y-10Y（测算Carry为1.00元）。
　　★风险提示：
　　量化指标的有效性基于历史数据得出，不排除失效的可能