本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数上涨+0.32%，沪深300指数上涨3.30%，相对收益为-2.98pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第25位。周涨幅最大的三个子行业分别为国际工程（+5.97%）、专业工程（ +3.38% ）、钢结构（ +2.74% ），对应行业内三个公司：北方国际（+9.75%）、上海港湾（+20.91%）、森特股份（+5.96%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+69.20%）、设计咨询（+27.01%）、专业工程（+20.04%），对应行业内三个公司：北方国际（+100.48%）、华建集团（+85.19%）、上海港湾（+124.14%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为上海港湾（+20.91%）、全筑股份（+14.42%）、岭南股份（+13.37%）、罗曼股份（+11.78%）、江河集团（+11.76%），周度涨幅后5名的是ST奇信（-74.39%）、时空科技（-20.68%）、测绘股份（-14.48%）、冠中生态（-10.62%）、蕾奥规划（-10.12%）。
　　行业主要变化：宏观方面，据国家统计局数据，1-5月份全国固定资产投资（不含农户）18.9万亿元，同比增长4.0%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.5%。行业方面，据国资委工作指示，下一步中央企业要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能。
　　重点公司主要变化：1）中国化学：2023年1-5月累计新签合同1418亿元，同比+1.39%。2）志特新材：拟设立控股子公司广东志特装配科技有限公司并购买土地使用权，用于公司装配式建筑PC产品生产基地项目。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶、中国电建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE5.6X。公司是我国基础设施建设领域领先企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE14.9X。国际冶金工程领先企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE12.3X。公司是水泥工程领域领先企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE22.6X。建筑铝模板租赁领先企业，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。