本报告导读：
　　本周市场震荡上行，主要指数呈现普涨格局。展望后市，市场有望开启一轮中级反弹，且不排除升级的可能。配置方面，建议投资者握紧手中筹码，若出现快速回调则建议积极增加配置，但切勿轻易追高。行业配置方面，总体建议可以对第一梯队TMT和中特估，第二梯队大金融地产，第三梯队科创50、医药、芯片，进行均衡配置，若政策上出现积极信号则建议增加第二梯队配置。
　　摘要：
　　本周（2023-06-12至2023-06-16）行情概况：（1）主要指数：本周市场震荡上行，市场呈现普涨格局。其中，创业板指、深证成指、沪深300、中证1000、中证500、上证50、科创50、上证指数分别上涨5.93%、4.75%、3.30%、2.67%、2.30%、2.24%、1.97%、1.30%。（2）板块观察：食品饮料强势上涨，新能源重回视野。食品饮料、汽车、电力设备和新能源行业分录7.82%、6.56%和6.40%的涨幅；电力及公用事业、银行和石油石化行业分别录得5%、2.12%和0.32%的跌幅。（3）市场情绪：成交金额重回万亿，主力合约贴水收盘。本周沪深两市日均成交额1.01万亿元。截至周五，IF、IH和IC主力合约基差分别为-32.15点、-37.72点和-14.21点。（4）资金流向：两融余额小幅上升，北向资金大幅流入。最新余额数据（06月15日周四）为1.6万亿元；融资买入占比为7.40%。本周北向资金净买入144亿元：电力设备及新能源、汽车、医药、家电、食品饮料分别净流入29.56、29.29、17.28、16.31、14.0亿元；计算机、有色金属、银行、电力及公用事业、消费者服务分别净流出-17.66、-17.16、-11.19、-9.11、-8.65亿元（。5）量化“黑科技”：主要指数估值基本合理，创业板指位于估值极端底部。动态估值布林带模型显示，主要市场指数估值均处于合理区域，其中创业板指估值仍处于极端底部区域；下跌能量模型显示，市场主要指数下跌能量处于正常水平，尚未触发下跌信号。
　　本周行情归因（：1）央行公开市场7天期逆回购中标利率调降10bp。（2）美国5月CPI显著放缓，加息预期进一步减弱。（3）国务院常务会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》。
　　下周行情展望：本周市场震荡上行，主要指数呈现普涨格局。从市场当前运行状况来看，本轮中级底部基本已经确立。展望后市，市场有望开启一轮中级反弹，预计本轮反弹级别至少与3月底至4月中旬的反弹相当，且不排除反弹进一步升级的可能。配置方面，建议投资者握紧手中筹码，继续参与本轮反弹；若出现快速回调甚至“二次探底”，则建议积极增加配置。同时，考虑到本轮反弹目前的特点是徐徐而上，因此建议投资者切勿激进追高。行业配置方面，总体建议均衡配置，第一梯队TMT和中特估，第二梯队大金融地产，第三梯队科创50、医药、芯片，上述三个梯队可以均衡配置。若宏观政策出现积极信号，则建议增加第二梯队配置，否则仍以均衡为主。
　　风险提示：俄乌局势发展超预期；量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。