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>> 财信证券-金工周报2023年第16期:静待情绪温度提升带来的市场回暖-230615
上传日期:   2023/6/16 大小:   371KB
格式:   pdf  共4页 来源:   财信证券
评级:   -- 作者:   刘飞彤
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三维情绪指标及点评:
  近期,情绪预期和情绪浓度6月份以来如期回升,从而缓解了一些紧张的情绪面。然而,情绪温度仍然持续下降,并没有得到有效的推动。
  根据wind统计的数据来看,从其他情绪面相关指标可以看出,融资总量6月上旬以来呈现回升趋势,显示出市场回暖的迹象。此外,封闭式基金折价率也自6月以来呈现上行趋势,反映出A股市场较为乐观的观点。
  从基金公司仓位估算的数据来看,规模较大的几家公募基金的仓位出现下行,表现出观望的态势。这与情绪温度下降保持一致,为情绪温度下降提供了一项数据支撑。而情绪浓度的回升则表示机构资金相对热度的提高。从封闭式基金折价率和融资总量所暗示的市场观点来看,情绪温度有望在接下来得到提升。因此,我们静待市场的回暖。
  近20交易日模型输出:
  情绪预期上行趋势尚未确认,情绪温度保持下行,情绪面悲观,目前仓位为0%。
  “三维情绪择时策略”表现:
  回测区间(20220101至20230614)内,情绪策略的年化收益为-2.47%,持有沪深300的策略为-15.7%;情绪策略的最大回撤为9.1%,持有沪深300的策略为28.27%,该策略各指标均远优于持有沪深300ETF的策略。
  风险提示:统计数据仅代表市场历史情况;模型依赖于历史数据;模型存在一定的误差;回测效果不代表未来使用效果。
  
 
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