南疆环塔里木经济带构想提出，促进新疆高质量发展。新疆维吾尔自治区党委十届八次全会审议通过了《中共新疆维吾尔自治区委员会新疆维吾尔自治区人民政府关于促进南疆高质量发展的若干政策措施》，其中扩大了南疆区域概念，首次提出南疆环塔里木经济带构想，以发挥其对南疆整体区域发展的引领性、带动性作用，并与天山北坡经济带形成联动发展格局。随着政策落地，南疆区域发展迎来新机遇，促进未来新疆进一步高质量发展，未来区域建设需求有望获得较强支撑。
　　铁路固定资产投资增速提升，助力基建保持韧性。今年1-5月，全国铁路完成固定资产投资2061亿元，同比增长7%，较前4月增速提高0.7个百分点，为近两年来最高增速水平，有助于提振基建需求，助力基建投资保持韧性。
　　地产链头部企业仍是配置重点。当前子行业跟踪及投资建议如下：
　　水泥：6月上旬，市场需求进入传统淡季，受降雨和高考等因素影响，水泥成交受阻，企业综合出货率环比下滑近6%，库存持续攀升，价格回落幅度有所收窄。全国P.O42.5高标水泥平均价为398.7元/吨，环比下降1.08%，同比下降12.73%。全国水泥库容比为75.8%，环比上升1.1pct，同比上升1.1pct，市场淡季下预计总体低迷仍将持续。行业仍处磨底阶段，把握区域性投资机会，推荐关注天山股份、海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥、万年青、塔牌集团。
　　玻璃：①浮法玻璃：本周浮法玻璃市场涨跌互现，交投稍有好转。截至6月9日，玻璃现货国内主流市场平均价2059.49元/吨，环比降低2.73%，重点省份库存为3719万重量箱，环比微增12万重量箱（+0.32%）。短期下游订单支撑不足，淡季叠加高温多雨天气，预计成交仍存压力，中长期玻璃行业科技升级依旧是看点，推荐旗滨集团、南玻A。②光伏玻璃：本周国内光伏玻璃市场整体交投平稳，在产产能偏高，局部库存缓增，月初新单实际成交价格松动。截至6月9日，3.2mm镀膜主流价格25.83元/平米，环比降低0.83%，3.2mm钢化主流价格为26.00元/平米，环比持平；库存天数约24.02天，环比增加3.60%；在产生产线日熔量87730万吨/天，环比持平。
　　玻纤：①无碱粗纱：本周价格稳中偏弱，交投一般，总体供应压力仍存，伴随气温升高，下游提货积极性或难有明显好转，预计稳中偏弱运行。②电子纱：多数池窑厂产销一般，价格提涨难度较大，当前电子纱价格成本对其存较强支撑，提价落实情况尚需跟进。近期基建、风电景气度持续向好，山东拟建设海风基地35GW，有望带动部分品类率先触底，龙头企业受益产品结构优势，盈利有望率先回升，推荐中国巨石，中材科技。
　　其他建材：地产销售复苏进程仍有反复，地方因城施策，促进市场信心修复，一季报底部态势逐步明朗，同时本轮调整加速了行业洗牌，至暗时期头部企业积极拓品类、扩渠道，持续优化收入结构，市占率逆势提升，成长确定性高，目前板块估值再次回落至底部区间，建议关注优质地产链企业底部配置机会，推荐东方雨虹、科顺股份、三棵树、坚朗五金、伟星新材、兔宝宝、铝模板行业。
　　风险提示：基建地产运行低于预期；成本上涨超预期；供给超预期