近期变化较大的数据解析
　　豆一：豆一主力期价继续窄幅震荡。内蒙古市级储备大豆收购对东北大豆现货有一定提振；南方进入小麦收割季，购销活动更加清淡。中储粮拍卖2017-2018年度国产大豆但无成交，侧面印证需求较差。其它方面变化不大，东北及南方地区余粮均为一成左右，天气炎热豆制品企业开机率不理想。钢联调研显示看跌及看震荡的贸易商比例分别为49%和45%，预计后市豆一较大概率维持偏弱震荡。
　　豆粕：上周CBOT大豆震荡上行。CPC6月8日报告宣布厄尔尼诺正在发生，且将在2023-24年北半球冬季不断加强。截至6月6日一周美豆面积干旱比例迅速升至39%（严重干旱比例13%），去年同期为10%（严重干旱比例4%）；虽然未来一周绝大部分主产州有降水，中东部产区土壤墒情可能改善，但中西部主产区降水量难以改变土壤墒情不足、大豆优良率下降的局面。上周五晚USDA公布6月供需报告，南美旧作产量、美国及全球期末库存均高于市场预估，但即便如此市场仍被天气担忧所主导。6-8月为传统天气市，继续关注美豆产区天气情况。
　　国内方面，5月我国进口大豆1202万吨，为历史单月最高，6-7月每月仍有千万吨以上大豆到港。上周111家油厂大豆压榨量192.48万吨，略低于预期，钢联预计本周压榨升至201.91万吨。油厂豆粕库存因此快速累积，截至6月2日大增19.31万吨至46.11万吨。供应压力主导下豆粕累库还将继续，预计基差仍有下行空间。我们目前认为以震荡思路对待豆粕9月期价为宜，主要因目前统计显示8、9月国内进口大豆到港下降，且若美国出现天气市豆粕9月期价也将有所反应。
　　菜粕：加拿大主产省萨省截至5月29日菜籽播种完成84%，降水情况良好，42%的作物正在发芽、42%处于幼苗期；阿尔伯塔和曼尼托巴菜籽播种均基本结束，阿尔伯塔省因山火宣布进入紧急状态，警报于6月3日解除，但绝大部分区域仍亟待降水。未来一周主产省将普遍迎来良好降水，有利作物生长。国内方面，截至6月2日当周油厂菜籽库存38万吨，菜籽压榨量保持高位；但钢联预计6月我国进口菜籽降至39万吨，未来数月进口菜籽可能继续下降。需求端利多与利空同时存在，今年水产需求可能同比下滑，但气温上升菜粕水产需求进入季节性旺季；豆菜粕现货价差缩小后豆粕找回部分此前被替代的需求。整体而言目前菜粕库存压力仍不大，油厂菜粕库存微升至1.5万吨、华东颗粒菜粕库存降至1.36万吨。后市若美豆天气炒作愈演愈烈，则豆菜粕期货价差或许还将扩大。
　　豆油：上游CBOT大豆上周走高，期价逼近1400美分一线，美豆主产区中西部干燥的天气令市场担忧。USDA6月供需报告下调了美豆旧作出口，致使22/23年度及23/24年度美豆期末库存均有所上调；同时报告上调22/23年度巴西大豆估产100万吨、下调阿根廷大豆估产200万吨及压榨量150万吨，致使22/23年度全球大豆期末库存小幅上调，23/24年度全球大豆期末库存也相应小幅调升。由于报告上调了美豆及全球大豆新旧作物期末库存预估，对市场有小幅偏空影响。但美豆油的大涨带动，掩盖了USDA6月报告的利空，CBOT大豆上周五出现大幅回升。目前美豆种植进度较快，但上周公布的优良率水平不及预期，市场关注后续美国中西部天气。天气预报显示未来一两周将迎来降水，有助于缓解旱情及利于作物生长。此外，产量创纪录的巴西大豆大量出口挤占美豆出口需求，截至6月初，巴西大豆销售进度达到58.6%，由于产量同样创纪录的巴西玉米将开始收获，生产商仍需要快速销售大豆来履行财务承诺并释放粮仓，这将继续令国际大豆市场价格承压。CBOT大豆反弹空间预计有限，随着产区迎来降雨，期价回落的风险较大。美豆油方面，上周的强势或因市场对美国可再生能源政策的利多猜测，上周初，拜登政府计划放弃一项将电动汽车行业纳入美国生物燃料掺混项目的提议。撤销这一计划可增加植物油RINs数量，利好美国植物油生柴消费。该消息对豆油市场利多影响的持续性有待关注，上游CBOT大豆向上驱动不足，将对下游豆油市场形成抑制作用，后续仍需密切关注美产区天气情况。
　　国内方面，据Mysteel农产品调研显示，截至2023年6月2日，全国重点地区豆油商业库存约84.59万吨，较上周增加5.37万吨，油厂开工率稳定在65%-70%水平，周度大豆压榨量近几周维持在近200万吨高位水平，6月进口大豆将大量到港，国内豆油生产供应预计将继续提升。据Mysteel农产品对进口大豆船期的跟踪统计，6月国内进口大豆预计939.25万吨，7月、8月进口大豆到港初步估计分别为1020万吨、800万吨。随着后续进口大豆的大量到港，国内豆油库存将持续回升、国内供应预计将转为宽松。综合豆油、棕榈油基本面情况看，豆油市场整体料弱势震荡。
　　菜油：加拿大曼尼托巴省的菜籽播种工作已几近完成，加拿大炎热干燥的天气令市场对新作生长担忧。萨斯喀彻温省东部和曼尼托巴省土壤湿度较为饱和，但阿尔伯塔省部分产区显得较为干燥，作物生长面临的压力更大，后续需继续关注天气发展情况。天气干燥也威胁着今年澳大利亚菜籽产量，据澳大利亚气象局报告，约占澳大