本周市场表现/景气/估值要点概览
　　核心观点：盈利层面，6月23年Wind盈利一致预期上调幅度靠前的申万一级行业为公共事业、机械设备、社会服务。景气层面，多个国有行下调存款利率，银行负债成本有望减轻；汽车5月销量企稳，6月8日商务部办公厅发布关于组织开展汽车促消费活动的通知；光伏硅料价格大幅下行，6月排产微幅提升。估值及交易热度层面，申万一级板块中，传媒/计算机周成交额占比依旧较高，处于5年99.0%/96.1%分位；申万二级板块中，机器人、游戏交易热度高位。
　　市场表现：本周(5.26-6.2)高市盈率、科技、大盘风格表现居前；设备制造、中市盈率、小盘风格表现靠后。主要指数成分中，上证50、上证指数表现居前；宁组合、创业板指表现靠后。家用电器/房地产/建筑材料居前；国防军工/美容护理/电力设备跌幅居前。热门概念科技板块上涨，其他普遍下跌。
　　盈利预测变动：6月23年Wind盈利一致预期上调幅度靠前的申万一级行业为公共事业（+0.30%）、机械设备（+0.27%）、社会服务（+0.18%）；下调幅度靠前的行业为农林牧渔、电子、钢铁。近一周房地产盈利上调明显。数字经济产业链细分方面，以Wind一致预期看，23年盈利预期排序：游戏（974%）>在线教育（187%）>SAAS（155%）>网络安全（135%）>显示面板（119%）>数据安全（118%）>数字政府（77%>）IDC（69%）>云计算（67%）。
　　行业景气核心指标变动：1）周期：价格上行：螺纹钢、铝、热轧卷板、线材等；价格震荡：阴极铜、铝等；价格下行：尿素、水泥、动力煤等；库存下行：铜/铝、建筑钢材等；库存上行：动力煤、CCTD主流港口煤炭库存等；2）大金融:地产方面，9城政策放松，成交一二线微增、三四线回跌。截至6月4日当周，14个重点监测城市二手房成交面积162.7万平方米，环比下降8%，同比增长70%；30城商品房成交面积同比升37.4%。银行方面，上周多个国有行下调存款利率，银行负债端成本有所减轻；3）高端制造:汽车方面，5月销量企稳，6月8日商务部办公厅发布关于组织开展汽车促消费活动的通知；光伏方面，硅料价格大幅下行，6月排产微幅提升。4）消费:必选方面，供应端压力短期有所缓解，但整体供应偏松及终端消费未见明显改善压制猪价反弹空间，可选方面，白酒表现温和，Q2正常去库。
　　估值水平及交易热度：沪深300及沪深300（非金融）股权风险溢价重回90%分位上方；上证50/沪深300估值分位分别处于市盈率5年43.0%/32.8%分位数附近；创业板指/宁组合分别处于市盈率5年6.6%/0.0%分位数附近。申万一级板块中，传媒/计算机周成交额占比依旧较高，处于5年99.0%/96.1%分位，军工、农林牧渔盈利预测下调；申万二级板块中，机器人、游戏交易热度高位。
　　风险提示：经济不及预期，海内外经济衰退，疫情超预期