海外一周概览
　　美国ISM非制造业PMI超预期下行，经济出现降温迹象；初次申请失业金人数上升，劳动力供应紧张局面小幅缓解；二手车价格回落，或推动核心商品通胀进一步下行。高频数据显示，全球和美国出行升温，但相关消费边际放缓。澳大利亚央行和加拿大央行在停止加息后再次意外加息；美国债务上限问题解决后，发债量增加，美欧国债收益率曲线小幅上移。
　　ISM非制造业PMI超预期下跌，经济出现降温迹象。美国5月ISM非制造业PMI下降1.6pct至50.3，低于彭博预期的52.4，创2023年新低。其中，商业活动和新订单分项下滑，物价分项创三年新低，显示服务业出现走弱迹象。此外，美国4月耐用品订单环比增长1.1%，符合预期，但扣除飞机的非国防资本耐用品订单环比终值1.3%，弱于1.4%的初值。
　　美国劳动力供应紧张局面小幅缓解；二手车市场继续降温。美国6月3日当周初次申请失业金人数超预期上升至26.1万人，高于彭博预期（23.5万），较前值增长2.8万人，指向劳动力市场供需紧张状况有所缓解。领先核心商品通胀2个月的Manheim二手车价格指数5月环比下降2.7%，连续两月环比下滑，往前看价格有望随着供应修复而继续回落，缓解核心商品通胀压力。
　　澳大利亚央行和加拿大央行意外加息25bp，推升联储加息预期。澳大利亚央行在5月暂停加息后上周意外加息25bp，且传递出未来可能继续加息的信号；1月加拿大央行曾明确表示将暂停加息，但由于GDP和通胀数据强于预期，且住房市场回暖，上周三加拿大央行意外加息25个基点，政策利率升至4.75%，创2001年以来的最高水平。加拿大央行意外加息，推升市场对联储的加息预期，2年期美债收益率一度短线拉升6个基点。
　　联储小幅扩表，货基或承接新发国债。最近一周银行申请的BTFP贷款延续上升态势，为“扩表”在资产端主要推动力。同时，美联储负债端的TGA存款增加290亿美元，银行在联储的（其他)存款上升883亿；而逆回购下降1076亿美元，显示财政部在美国债务上限危机过后恢复发债，6月1日-7日的净发行量达1411亿美元，而货币基金可能承接了大量新发美债。
　　全球和美国出行升温，但相关消费活动边际放缓。上周全球航班总数和商务航班数量分别环比上升0.7%和1.6%。美国TSA安检人数和纽约地铁客运量分别环比回升1.8%和5.3%。消费方面，美国酒店入住率下降5.2pct至61.6%，全球和美国餐饮预订较2022年同期分别下降3%和5%。
　　美元走弱，美欧国债收益率曲线上移，原油价格回落。美国经济数据表现疲软，美元指数环比下降0.5%至103.6；但受到加拿大央行意外加息的影响，联邦基金期货市场隐含的6月加息的概率维持在30%附近。债务上限问题解决后，美国财政部大规模发行国债，美欧国债收益率曲线上行：美国2年和10年期国债收益率分别上升9bp和6bp至4.59%和3.75%，欧元区2年和10年期公债收益率分别上升19bp和15bp至2.82%和2.50%。大宗商品方面，金属和粮食多数上涨，原油价格有所回落。工业金属方面，除铝和镍以外的工业金属价格均上涨，铁矿石（+6.4%）涨幅领先。主要农产品中，除糖和大米以外的农产品价格均上涨，棉花（+5.5%）涨幅领先。上周WTI和Brent原油价格下跌2.2%和0.5%，收于70.2和75.8美元/桶。
　　北京时间6月15日（周四）凌晨美联储将公布6月议息会议决议。
　　风险提示：美国中小银行挤兑风波升级，美联储货币政策收紧超预期。