海外一周概览
　　美国非农数据大超预期，主要系服务业相关就业明显回升；美联储、欧央行总资产回落，日央行小幅回升；5月全球制造业PMI录得49.6，连续9个月位于荣枯线以下。高频数据显示，全球和美国出行活动降温。美国债务上限问题接近解决，美元指数小幅下跌，美国长短端收益率总体下行。
　　美国非农数据大超预期，反映“劳工荒”未明显缓解。5月美国新增非农就业+33.9万人，高于彭博一致预期的+19.5万人，4月非农上修4.1万人至29.4万人；失业率回升0.3pct至3.7%，高于彭博一致预期的3.5%；小时工资环比增速放缓0.2个百分点至0.3%、劳动参与率录得62.6%，均符合彭博一致预期。新增非农就业超预期与此前ADP就业数据反映的信息一致，即5月劳工市场仍较为稳健。分行业看，服务业尤其是出行链相关就业明显回升，但制造业新增就业边际回落。这一趋势符合其他需求指标的指示：美国近期服务业PMI持续位于高景气区间，而制造业PMI仍在下行。值得注意的是，本次新增非农就业大增与失业率上行看似“背离”，这是因为非农数据来自于企业调查，而失业率来自家庭调查。由于企业调查样本量更大，通常认为企业调查得到的新增就业数据准确度可靠程度更高。而数据发布后，市场对6月FOMC加息25bp的概率从24%上升至36%，反映市场更认可企业调查所指示的结果（参见《新增服务就业仍强》，2023/6/3）。
　　联储总资产连续第十周回落，欧央行总资产回落，日央行总资产小幅增加。5月24日-5月31日，美联储总资产下降504亿美元（前1周-205亿），其中，国债和MBS减少429亿，对国内银行贷款总体下降32亿，其中贴现窗口贷款下降2亿，其他（FDIC过桥）贷款规模减少47亿，BTFP（1年内）增加17亿，但增幅边际收窄（前一周+49亿），反映美国银行的流动性缺口或边际收窄。欧央行（5月19日-5月26日）总资产下降165亿欧元（上周+16亿欧元），总体较为平稳。日央行（5月20日）总资产小幅增加2.4万亿（参见《美国银行流动性缺口边际收窄》，2023/6/3）。
　　5月全球制造业PMI持平上月，其中发达国家制造业PMI持续走弱（5月47.6），新兴市场制造业PMI小幅反弹至51.4，连续4月位于50荣枯线以上，但内部存在分化。5月全球PMI录得49.6，连续9个月位于荣枯线以下，反映全球制造业周期拐点未至。分国家看，美国ISM和Markit制造业PMI均低于50，其中ISM制造业PMI新订单大幅回落3.1pct至42.6，产成品库存被动上行至51.4，显示商品需求仍偏弱；欧元区制造业PMI则进一步回落至44.8。新兴市场经济体中印度、俄罗斯、巴西制造业PMI反弹，其他均不同程度回落。
　　全球出行热度减弱，美国出行和消费边际放缓。上周全球出行活动有所减少，航班总数和商务航班数量环比增速均转负，航班总数和商务航班环比分别下降1.1%和1.6%。美国TSA安检人数环比下降3.4%，纽约地铁客运量环比下降9.6%。此外，上周全球和美国的餐饮预定均放缓，环比下降4%和2%。
　　美元走弱，美欧国债收益率曲线下移，原油价格回落。债务上限法案接近解决，美元指数环比下降0.6%至103.6。美欧国债收益率曲线下行：美国2年和10年期国债收益率分别下降4bp和11bp至4.50%和3.69%，欧元区2年和10年期公债收益率分别下降19bp和23bp至2.62%和2.35%。大宗商品方面，金属和粮食多数上涨，原油价格有所回落。上周WTI和Brent原油价格下跌1.3%和0.5%，收于71.7和76.2美元/桶。
　　风险提示：美国中小银行挤兑风波升级，美联储货币政策收紧超预期。