本文汇报
　　1、悲观力量的枯竭
　　2、消费建材：抓龙头，B端下半年弹性更大
　　3、建筑浮法玻璃：进入库存波动期，关注累库风险和盈利修复
　　4、光伏玻璃：硅料回调开工率提升趋势不变，光伏玻璃供给侧出现政策性收紧信号
　　5、玻纤：底部企稳向上仍需期待
　　6、碳纤维：悲观预期将在年中释放完毕，新产业机会关注航空材料和刹车盘产业元年
　　7、水泥：供需矛盾水泥机会难寻
　　悲观力量的枯竭
　　上周五开始地产链开始出现明显的反弹的行情，这个行情有三个明显的“诡异”之处：
　　1.市场对行情启动的原因感受到困惑，无论是对地产政策改善的传闻，还是影响力有限的青岛地方政策变化，亦或是对国常会有所预期（当晚就被证明不存在）甚至更不靠谱的传言，似乎都不具备明显的可信度，可以启动如此热度和交易量的行情；
　　2.市场的行情呈现出A股，港股，大宗商品，债券，外汇各个市场呈现出明显的共振，商品外汇债券等机构投资者含量更高的市场表现一样坚决；
　　3.此时间点恰逢5月地产和地产链高频数据向市场传递，数据表现如期较弱，但是行情却恰恰相反。
　　在在这样明显的矛盾之下，周五的行情被解读成“小作文行情”或者是“谣言行情”，但事实上，这样的反差，其实更多意味着悲观情绪宣泄和交易的枯竭，中国宏观空头的拥挤，这样的压力测试预示着基本面信号一旦真的又出现稍微的转向，正在凝聚巨大的反弹力量。
　　2023年在政策信号不明确，地产链行业在混沌中向复苏挣扎的背景下，地产链企业优质公司正在抓住市场二次出清的机会奠定份额塑造格局，而资本市场的预期则是从希望和失望中反复横跳，似乎失望力量的枯竭已在临近。
　　重申我们的判断：震荡上行，机会在龙头
　　大B端消费建材龙头是下阶段逻辑最强所在，雨虹科顺北新蒙娜丽莎亚士苏博特江山欧派等），C端的超额同二手房相关度更高（伟星兔宝宝箭牌）；
　　大宗品选择思路是看好竣工端高产能利用率的行业先出现弹性，因此2023年玻璃可能反复出现弹性（旗滨信义等）；竣工端玻璃逻辑好于开工端水泥逻辑；
　　碳纤维看好新一轮升级逻辑，看好确定性最强的中复神鹰；