本周观点：猪价继续磨底，阴雨干扰新麦收获
　　1）生猪：上周生猪均价约14.44元/公斤，周环比上涨1.8%。近期消费低迷，猪价持续磨底。2）饲料：河南小麦收获季遭遇连续阴雨，部分小麦籽粒灌浆和增加霉变基数受影响，甚至出现穗发芽现象，具体影响幅度有待观察。或带动饲料成本下降，部分芽麦采购量较大的饲料/养殖企业或具备一定成本优势。3）白鸡：二季度供应趋增，白鸡价格下降。主产区白鸡和肉鸡苗均价分别周环比下跌1.7%和13%。
　　子行业观点
　　1）种子：转基因商业化预期进一步强化，建议关注隆平高科、大北农、荃银高科、登海种业等。2）动保：后周期纵深演绎，非瘟疫苗生产销售或明显扩容猪苗市场，建议关注科前生物、中牧股份等。3）饲料：2023年盈利有望延续高增趋势，龙头优势有望再放大，推荐海大集团。4）生猪：能繁母猪在21年6月~22年4月累计去化8.5%、在22年5月~12月累计增加5.1%，能繁母猪存栏恢复不到位或支撑2023/24冬季猪价，建议关注出栏量成长性高、具有成本优势的牧原股份、温氏股份等。5）肉禽：2022年白鸡祖代更新量不足100万套，关注产能传导。6）宠物食品：短期海外去库存压力减弱，中长期或受益于国产替代，建议关注中宠股份、佩蒂股份。
　　重点公司及动态
　　大北农：控股子公司云南大天拟投资建设罗平县杂交玉米种业创新能力提升及制（繁）种基地建设项目，项目总投资2.2亿元。
　　风险提示：猪价不及预期，生猪出栏量不及预期，原材料价格上涨，新冠疫情持续时间较长，非洲猪瘟疫情风险。