本报告导读：
　　广东省能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》，明确提出加快建设适度超前、科学布局、安全高效的充电网络体系，积极响应国家对充电桩的刺激政策。
　　摘要：
　　投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；2）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；3）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。4）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。
　　广东省能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》。其中提出，加快新能源汽车推广应用，大力推进电动汽车充电基础设施建设，加快建设适度超前、科学布局、安全高效的充电网络体系。到2025年，全省规划累计建成集中式充电站4500座以上、公共充电桩25万个以上。积极开展车网互动示范，在广州、深圳、佛山、东莞、珠海建设车网互动充电站V2G示范工程。全面推广建设港口岸电设施，推动电动船舶试点应用。到2025年电力占终端能源消费比重达到40%以上。
　　5月前3周新能源车零售销量环比4月同期增长13%。5月1-21日，乘用车市场零售104.6万辆，同比增长41%，环比增长10%；2023年以来累计零售694.1万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发93.2万辆，同比增长32%，环比增长10%；2023年以来累计批发777.4万辆，同比增长9%。新能源车市场零售37.2万辆，同比增长109%，环比增长13%；2023年以来累计零售221.5万辆，同比增长44%；全国乘用车厂商新能源批发36.1万辆，同比增长81%，环比增长10%；2023年以来累计批发246.9万辆，同比增长47%。随着新能源车下乡的政策导向日益明确，电动车的发展潜力将进一步体现。
　　锂价小幅回调。根据鑫椤资讯统计，2023年5月22日-5月26日，锂价小幅下降，正极材料、电解液价格上行：1）电池级碳酸锂上周价格下降0.4万元/吨，降幅为1%；2）5系、6系和8系三元材料价格出现不同程度的上升，5系涨幅6%，6系涨幅3%，8系涨幅2%，磷酸铁锂价格上升6%；3）国产六氟磷酸锂价格上升0.75万元/吨，涨幅达5%，带动电解液价格上涨约3%；4)电池铝箔加工费下滑3-6%。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。