本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数下跌-3.82%，沪深300指数下跌-2.37%，相对收益为-1.44pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第30位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建民企（+0.53%）、家装（-0.03%）、钢结构（-0.59%），对应行业内三个公司：汇通集团（+3.90%）、中天精装（+1.04%）、杭萧钢构（+2.20%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+51.36%）、设计咨询（+21.82%）、基建央企（+14.36%），对应行业内三个公司：北方国际（+74.91%）、华建集团（+74.94%）、中国中铁（+31.47%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为深水规院（+28.44%）、杭州园林（+26.53%）、浙江建投（+17.93%）、测绘股份（+5.07%）、华图山鼎（+4.47% ），周度涨幅后5名的是奥雅股份（-16.25% ）、新城市（-14.15% ）、全筑股份（-11.89% ）、ST美尚（-9.66% ）、北方国际（-9.30%）。
　　行业主要变化：宏观方面，1）习近平会见俄罗斯总理米舒斯京，谈话强调中方愿同俄方及欧亚经济联盟各国一道，促进共建“一带一路”与欧亚经济联盟对接合作，推动形成更加开放的区域大市场，确保全球产业链供应链稳定畅通，为地区国家带来实实在在的利益；2）习近平同刚果（金）总统齐塞克迪举行会谈，将两国合作共赢的战略伙伴关系提升为全面战略合作伙伴关系，并签署投资、绿色经济、数字经济等领域多项双边合作文件。
　　重点公司主要变化：1）中国建筑：中标多项重大项目，中标金额162亿元，占2022年营收的0.8%。2）粤水电：中标邵阳市洞口县分散式风电项目，预计投资总额约40.0亿元。3）天域生态：向特定对象发行股票获证监会批复。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：预计23年13%增长，PE4.2X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE22.6X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE13.1X。国际冶金工程龙头，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中国电建：预计23年16%增长，PE8.9X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。