本周综述：
　　杠杆率：升至109.37%
　　5月22日-5月26日，杠杆率周内上升。截至5月26日，杠杆率约为109.37%，较上周五上升0.25pct，较周一（5月22日）上升0.06pct。
　　本周质押式回购日均成交额8.0万亿元，日均隔夜占比90.65%
　　回购成交较上周上升，5月26日质押式回购成交额为7.8万亿元。较前一周五上升0.08万亿元，较周一下降0.19万亿元。
　　资金面：银行系资金融出高位上行
　　5月22日至5月26日，银行系资金融出小幅增加。大行5月26日资金融出升至4.38万亿元；股份行与城农商行周均净融出0.35万亿元。
　　主要资金融入方为基金，理财类净融入小幅增加。理财类净融入周内小幅增加，微增至0.54万亿元；保险、基金、券商类资金融入均略有增加。
　　久期：中位数升至2.7年附近
　　本周（5月22日-5月26日），中长期债券型基金久期中位数降至2.7附近。周内久期中位数的平均值为2.67，较上周上升。
　　收益曲线：国债、国开债整体收益率下行
　　国债：短端下行4bp，中端下行2-4bp，其他期限无明显变化；短端分位点降至28%，3Y分位点降至19%，超长端分位点升至3%。
　　国开债：短端收益率下行13bp，中长端下行1-2bp，超长端上行1-3bp。短端分位点降至29%，其余期限无明显变化。
　　期限利差：息差大幅回落，利差普遍走阔
　　国债：1Y-DR001和1Y-DR007息差均降至62%分位点，中端期限利差回升2bp，长端及超长端期限利差无明显变化。
　　国开债：1Y-DR001息差降至61%分位点，1Y-DR007息差降至71%分位点；3Y-1Y期限利差上行12bp，7Y-5Y期限利差回落2bp，15Y-10Y上行3bp，其余期限利差变动在1bp以内。
　　本周现券交易跟踪：非银机构加仓短债
　　5月22日-5月26日，现券交易主力买盘来自基金，净买入1022亿元，增配政金债与短融；主力卖盘来自银行系；12类机构中7类净买入。
　　本周非银机构普遍增持，基金、货基净买入政金债与短融/超短融；理财类主要增配存单；保险增配地方债。
　　风险提示
　　模型存在误差，流动性风险。