个股速评
　　快手（1024 HK，买入，目标价：97港元）-憧憬2Q23加速增长，利润释放提振信心
　　快手1Q23再次展示亮眼的业绩，收入同比增长20%，高于市场预期3%，并提前一个季度在集团层面首次实现盈亏平衡。展望2Q23，我们看好快手的增长势头，预计收入同比增长25%，当中：1）公会紧密合作下，直播业务韧劲增长有望延续（预计同比增长20%）；2）广告加速（预计同比增长25%），外循环广告同比将恢复正增长；3）电商持续获取市场份额，货币化率在达人分销的带动下同比提升（我们预计GMV /收入将分别同比增长30%/ 50%）。
　　股价近期受市场情绪影响有所回调，但我们看好公司直播和电商业务的强劲增长和利润率的提升，建议投资人逢低买入。同时，管理层也宣布一项40亿港元的回购计划。我们认为，该计划连同强劲的业绩和指引将共同提振市场信心。
　　短期股价催化因素包括：1）强劲的2Q23业绩；2）快手商城的上线。我们上调2023-25年收入预测4.3-5.9%，并将2023年调整后净利润从12亿元上调至38亿元，基于SOTP目标价为97港元（对应2023年3.3倍市销率）。
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