个股速评
　　理想汽车（LIUS，买入，目标价：44美元）- 1Q23业绩超预期，正利润率或可持续
　　理想汽车1Q23业绩好于我们此前的预期，主要因为研发费用小于预期，以及营业外收益超预期。展望2季度，随着规模效应的提升和理想One负面影响的减弱，我们预计毛利率可以环比改善，净利润有望环比持平甚至继续提升。
　　我们认为，理想汽车今年的全年销售目标是有望实现的，这在价格战愈演愈烈的2023年实属罕见。我们略微上调今年的销量预测至约29万台，上调今年的净利润预测至36亿元人民币。我们仍然认为理想汽车是最有竞争力的中国造车新势力，很可能成为长期赢家。虽然公司的净现金水平超过500亿元人民币，但公司对费用支出和新业务拓展保持高度的自律和清晰的优先级，在行业内更属罕见。维持买入评级，目标价44美元，基于3x FY23EP/S。