个股速评
　　信达生物（1801 HK，买入，目标价：50.34港元） -玛仕度肽(IBI362)展现出肥胖治疗的同类最佳潜力
　　IBI362高剂量9 mg在中国中重度肥胖受试者中的II期临床达到主要终点，治疗24周后IBI3629 mg组体重下降与安慰剂组的差值达-15.4%或-14.7 kg(P<0.0001)，相较semaglutide和tirzepatide的效果更加优异。Semaglutide在其注册临床中经过24周治疗，实现-8.0%或-7.7kg的安慰剂调整后的体重下降，tirzepatide的5mg、10mg和15mg分别实现-9.0%、11.5%和-12.0%（或-7.1kg、-13.0kg和-13.0kg）的减重疗效，跨研究比较均弱于IBI362。
　　IBI3629mg亦展现出良好的安全性。IBI3629mg治疗组脱落率低于安慰剂组，无受试者因不良事件提前终止治疗，亦无严重不良事件发生。相比之下，semaglutide和tirzepatide (15mg)各自的注册临床中，分别有7.0%和6.2%的受试者因为不良反应而提前终止治疗，严重不良反应的发生率分别为9.8%和5.1%。IBI3629mg的肥胖2期试验将进行至48周治疗，详细的疗效和安全性数据将在试验结束后发布。
　　IBI362两种剂型（6mg和9mg）分别针对不同的肥胖人群，其中低剂量针对BMI≥28或28＞BMI≥24但伴有特定风险因素的人群，高剂量针对BMI≥32.5需要减脂手术治疗的中重度肥胖人群。6mg剂量的三期临床已经完成入组，预期将在年底公布相关数据。9mg剂量的三期临床将会在今年内启动。同时IBI362两项针对糖尿病的三期临床亦在进行中。
　　我们看好IBI362在减肥领域同类最佳的潜力，维持公司目标价50.34港元不变，维持买入评级。（链接）