本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数下跌-5.98%，沪深300指数下跌-1.97%，相对收益为-4.01pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第31位。周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林（-0.07%）、家装（-0.96% ）、专业工程（ -1.34% ），对应行业内三个公司：奥雅股份（+22.97%）、中天精装（-0.32%）、上海港湾（+34.29%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+71.56%）、基建央企（+25.99%）、设计咨询（+24.87%），对应行业内三个公司：北方国际（+104.61%）、中国中铁（+43.88%）、华建集团（+104.56%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为上海港湾（+34.29%）、奥雅股份（+22.97%）、亚厦股份（+14.50%）、东南网架（+6.91%）、能辉科技（+6.74%），周度涨幅后5名的是华建集团（-21.91%）、中铝国际（-18.26%）、陕西建工（-17.50%）、北方国际（-15.98%）、龙建股份（-15.92%）。
　　行业主要变化：宏观方面，2023年4月社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元；4月末，M2余额281万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点。行业方面，据央视网报道，习近平在河北雄安新区考察并主持召开高标准高质量推进雄安新区建设座谈会时强调，坚定信心保持定力，稳扎稳打善作善成，推动雄安新区建设不断取得新进展。
　　重点公司主要变化：1）建发合诚：调增本年度日常关联交易额度65亿元，调整后，公司2023年度日常关联交易预计额度为131亿元。2）北方国际：签订南苏丹原油输送管道项目，合同金额12.0亿美元，占2022年营收的61.9%。3）陕西建工：中标多项重大项目，累计中标金额80.3亿元，占2022年营收的4.2%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：预计23年13%增长，PE4.8X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE22.2X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE15.5X。国际冶金工程龙头，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中国电建：预计23年16%增长，PE9.4X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。