2023Q1沪深港通新发基金数量环比回升27.7%至189只，且其占全部新发基金比重亦大幅回升近25个百分点至67.7%。板块层面，中特估及人工智能主题是贯穿一季度港股市场投资的重要部分。如工业、通讯业务、能源等中特估主题下的传统经济板块以及传媒等人工智能主题下的成长板块获得机构增持。而在外围风险影响下，如医药、可选消费及大金融板块则遭减配。QDII基金管理规模环比上升8.3%至3589.23亿元。媒体与娱乐、零售业、汽车与汽车零部件等板块在Q1获得QDII资金青睐，理想汽车-W成为新进前十大重仓股。
　　▍ 2023Q1沪深港通新发基金数量及占全部新发基金比重均显著回升。2023Q1内地发行沪深港通类基金189只，环比回升27.7%。2022年11月到今年1月期间，多重拐点出现提振投资者信心，这也带动了今年一季度新发基金的明显转暖。一季度沪深港通新发基金占全部新发基金比重亦大幅回升近25个百分点至67.7%。
　　基金管理规模基本持平，股票类资产配置比例继续上升。Q1沪深港通类基金管理规模小幅下降，录得31530亿元，环比下降0.22%。23Q1头部管理人与22Q4一致，仅排位有所变化，易方达基金、广发基金、华夏基金、汇添富基金和富国基金管理规模环比分别变动-1.56%/-2.98%/5.92%/0.93%/0.40%至2699.6/1740.1/1642.1/1584.7/1542.3亿元。股债配置比例方面，Q1沪深港通基金股票配置比例提升2.41PCTs至73.0%，债券和现金配置比例则对应下降1.72和0.53PCTs至15.0%/7.2%。
　　23Q1沪深港通基金对港股持仓持续提升，工业、电信等中特估相关板块获增配。一季度港股市场情绪整体仍走强，沪深港通类基金对香港股票整体重仓持股市值持续提升2.16%至2657.9亿元。中特估及人工智能主题是贯穿一季度港股市场投资的重要部分，因此从一级行业来看，受益中特估主题的传统经济板块以及部分信息技术相关细分板块在一季度获沪深港通基金的显著增配。工业、通讯业务、能源等板块重仓持股金额环比提升最高，分别达到60.6%/31.9%/35.4%。而2月起受外围风险，如中美关系、欧美银行体系风险等影响，此前上涨较多的成长板块（非人工智能主题下的）及大金融板块在一季度也遭减配更多，如医药、可选消费、金融板块重仓持股金额分别下滑32.1%/19.9%/21.6%。
　　▍ QDII基金：管理规模上升8.3%，理想汽车-W获增持。
　　截至2023Q1，QDII基金管理规模约3589.23亿元，环比上升8.3%。头部管理人结构保持稳定且多录得上涨，其中易方达基金、华夏基金、广发基金、天弘基金资产管理规模环比分别上升2.8%/13.2%/19.2%/16.3%至947.2/836.7/420.0/140.8亿元，博时基金则环比下降10.7%至222.4亿元。
　　分投资区域看，一季度港股QDII基金港股配置比例继续上升，美股配置比例也有所回升。中国香港/美国/其他地区的配置比例环比2022Q4分别变化+0.1/+0.9/-1.1PCTs。
　　从行业角度看，媒体与娱乐、零售业、汽车与汽车零部件、软件与服务等板块在Q1获得QDII资金青睐，理想汽车-W获显著增持。环比视角下，2023Q1 QDII重仓持股在媒体与娱乐/零售业/汽车与汽车零部件板块增持金额分别达到81.1/31.1/25.1亿元；同时医疗保健设备与服务、综合金融、技术硬件与设备板块分别减配23.6/13.4/12.0亿元。一季度（2月起）投资者情绪回落拖累港股表现，互联网龙头受QDII资金配置分化，腾讯控股、阿里巴巴-SW和百度集团-SW重仓持股金额分别环比上涨13.2%/20.2%/113.3%至287.6/229.6/68.6亿元。而美团-W、京东集团-SW和快手-W在Q1遭QDII基金小幅减配，重仓持股市值环比下降1.4%/12.3%/7/0%。另外，理想汽车-W获QDII基金青睐，重仓持股金额由不超过1亿元大幅提升至23.3亿元，新进前十大重仓股。
　　▍风险因素：全球新冠疫情蔓延超预期；宏观经济修复不及预期；中美关系恶化；外资持续流出。