本周恒生指数表现：截至2023年5月5日，恒生指数收于20049.31点，YTD上涨1.35%，恒生非必需消费品指数收于2745.77点，YTD下跌2.02%。
　　L'OCCITANE公布2023财年收入超预期：集团2023财年收入达21.35亿欧元，固定汇率计算同比增长13.4%，超出彭博一致预期的2.3%。L’OCCITANE en Provence第四季度收入同比增长0.8%达3.05亿欧元，得益于旅游零售渠道的活跃以及中国防控政策。ELEMIS第四季度收入同比增长18.1%至7440万欧元，该品牌销售额的增长主要依托电子商务、亚太地区品牌内部发展推动带来的积极影响等。Sol de Janeiro第四季度销售额达1亿欧元，成为欧舒丹集团第二大品牌。（来源：新京报）
　　五一假期国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，恢复至2019年的119.09%：2023年“五一”假期，经文化和旅游部数据中心测算，全国国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.9%，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。（来源：证券时报网）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年5月5日，6大板块的2023年市盈率分别4.7x、6.8x、54.1x、14.5x、3.9x、19.7x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，国内有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来新增长，入通后亦增强流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，新产品的推出，维持收入同比30%的高速增长。电动工具在渠道库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。