23Q1科技行业持仓配置环比+4.29%，AI驱动显著，科技行业（电子及计算机）在普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金中合计配置持仓17.16%，相较22Q4的12.87%环比+4.29%，其中，电子/计算机行业超配分别0.47/1.69pct，超配比例仍处于低位。整体而言，本轮周期内，科技行业持仓占比于2022Q2筑底，我们认为，在AI成长动能驱动下，后续行业持仓有望持续提升。分子行业而言，截止23Q1，电子/计算机行业持仓市值占比分别在9.04/%/8.12%，分别环比+0.40%/3.89%。AI细分产业链中，23Q1基金持股市值占比上升幅度最大的为基础层算力及数据、技术层中的通用技术。
　　软件开发及计算机设备领域获得显著资金配置增加。截止23Q1，科技行业子板块持仓中半导体/软件开发/IT服务/计算机设备/消费电子分别占比33.92%/30.71%/8.55%/8.12%/6.61%，相较22Q4，软件开发及计算机设备领域获得显著的资金配置增加，分别环比+7.85%/4.23%，而半导体/消费电子行业分别环比-8.82%/3%。科技行业重仓个股方面，以持有基金数排序，23Q1排序前十且季报持仓变动增加的公司为金山办公/海康威视/恒生电子/科大讯飞/中微公司/大华股份，主要集中在计算机软件开发及计算机设备行业，电子行业仅中微公司。
　　半导体产业链中，基金持股市值占比上升幅度最大的为制造设备，下降幅度最大的为IC。半导体设备标的包括中微公司/北方华创为持有基金数量最多的公司，其中中微公司23Q1持股量环比+2582.98万股。IC方面，我们认为，当前半导体行业周期性波动背景下，部分IC设计厂商22H2业绩短期承压，而由景气度扰动业绩的悲观预期已在当前估值分位中充分体现，预计优质企业将首先迎来估值修复，随后在行业回暖下带动业绩逐步增长，后期业绩成长空间可期，在业绩及估值双重修复情况下，后续成长值得期待。
　　投资建议：建议关注：大模型（商汤-W，云从科技-UW，三六零，科大讯飞）；应用（金山办公，石基信息，航天信息，新开普，海康威视，大华股份）；算力芯片（寒武纪-U，景嘉微，海光信息）；端AI（立讯精密，歌尔股份，瑞芯微，乐鑫科技）；HBM（兆易创新，北京君正，普冉股份，国芯科技，澜起科技）；散热驱动（峰岹科技）；IC载板（胜宏科技，兴森科技）；先进封装（通富微电）；服务器（工业富联，神州数码，中科曙光，浪潮信息）；电源管理IC（晶丰明源）
　　风险提示：AI终端应用发展不及预期；半导体国产替代进程不及预期。