业绩符合预期。1季度营业收入15.00亿元，同比增长47.9%；归母净利润1.72亿元，同比增长24.5%；扣非归母净利1.58亿元，同比增长41.3%。
　　 1季度毛利率略有下降，费用率基本持平。1季度毛利率21.5%，同比下降1.0个百分点。1季度期间费用率9.7%，同比提升0.1个百分点，主要系管理费用率同比提升0.5个百分点所致。1季度经营活动现金流净额-1.34亿元，同比下降2.7%，主要系支付货款增加所致。
　　新项目进展顺利，新获欧美客户订单。公司在稳固现有业务基础上，积极拓展新业务，2023年1季度公司在研项目共计443项，新增定点94项，新增量产43项；盘式制动器新增定点20项，新增量产18项；轻量化产品新增定点16项，新增量产6项，铸铝前后转向节产品再次获得北美著名整车厂定点，生命周期7年，预计总销售额3.9亿美元；同时获得欧洲某整车厂铸铝前后转向节定点，生命周期6年，预计总销售额2100万美元；EPB新增定点12项，新增量产4项；线控制动WCBS新增定点24项，新增量产3项；ADAS新增定点6项，新增量产4项。轻量化产品不断拓展，电子电控、智能驾驶产品陆续量产，预计将为公司营收及盈利持续增长提供助力。
　　国内外产能布局稳步推进，新增EPB产能规划。年产5万吨铸铁及1万吨铸铝汽车配件募投项目进展顺利，已完成4万吨铸铁配件产能建设并投产；2023年国内计划新增50万套EPB扩产计划。墨西哥工厂一期400万件轻量化零部件项目预计于2023年上半年量产，二期扩建项目预计将于2023年上半年开始建设，项目规模将达一期项目两倍；2023年海外计划新增40万套EPB产能建设计划。国内外产能布局不断完善，为公司配套重要客户、获取新项目提供有力保障，为公司营收持续增长奠定基础。
　　盈利预测与投资建议
　　预测2023-2025年EPS 2.31、3.00、4.03元，按23年PE估值，参考可比公司估值，给予23年37倍估值，对应目标价为85.47元，维持买入评级。
　　风险提示
　　汽车电控制动配套量低于预期、轻量化产品配套量低于预期、智能驾驶产品配套量低于预期。