事件：
　　4月27日，苏农银行发布2022年年度报告及2023年一季度报告：
　　1）2022年实现营收40.4亿，同比增长5.3%，实现归母净利润15亿，同比增长29.4%。年化加权平均净资产收益率（ROAE）为10.9%，同比提升1.6pct；ROA为0.89%，同比提升0.11pct；
　　2）1Q23实现营业收入9.9亿，同比增长1.4%，实现归母净利润3.58亿，同比增长16%。年化ROAE为9.36%，同比提升0.24pct。
　　点评：
　　营收增长略有放缓，盈利维持较高增速。公司1Q23营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为1.4%、2%、16%，较2022年分别下降3.9、2.1、13.5pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为0%、8.6%，较2022年分别下降3.4、4.1pct。拆分盈利增速结构，（1）净利息收入“以量补价”，规模对业绩增速拉动边际提升，基本抵消息差收窄对业绩的拖累。（2）非息对业绩增速的正向贡献边际走弱，净手续费及佣金收入延续同比负增态势，净其他非息收入增长放缓。（3）数字化转型持续推进，科技赋能经营管理提质增效，1Q23成本收入比31%，同比下降近1pct。（4）拨备对业绩增长的拉动效果边际减弱，不良率等资产质量指标向好运行，拨备余粮储备充裕。
　　对公贷款靠前发力，进军主城区战略稳步推进。2022年和1Q23苏农银行生息资产同比增速分别为13.9%、16.3%，贷款同比增速分别为14.5%、13.4%，1Q扩表提速，信贷投放节奏略有放缓。22年贷款新增138亿，同比少增29亿。结构方面，全年对公、贴现分别新增80亿、27亿，同比多增1亿，少增5亿，行业投向聚焦制造业，其中科创贷款全年新增约39亿，同比增速近50%，票据等低息资产配置力度有所减少。全年零售贷款新增32亿，同比少增25亿；疫情扰动叠加地产风险暴露增加背景下，经营贷、消费贷、按揭均有不同程度少增。
　　1Q23贷款新增27亿，同比少增6亿，占生息资产比重较年初下降1.9pct至59%。
　　其中对公、票据分别新增37亿、-9亿，同比多增15亿，少增11亿，“开门红”行情下对公贷款投放景气度较高，信贷结构有所优化。1Q零售贷款尚无新增投放，后续伴随经济环境回暖、居民预期修复，经营贷、按揭等投放工作或在Q2陆续跟进。区域层面，苏州城区（除吴江）贷款增速43%，较年初提升2.7pct，占各项贷款比重提至22%，进军主城区战略稳步推进。非信贷类资产方面，1Q23金融投资、同业资产增速分别为24.7%、7.4%，较年初提升3.4、15pct，非信贷类资产配置力度有所提升。
　　“开门红”存款高增，定期化趋势有所延续。1Q23末，公司付息负债、存款同比增速分别为17.6%、19.5%，较年初分别提升4.1、5.6pct，存款占付息负债比重较年初提升约1pct至87%，“开门红”行情下存款增长明显提速。其中，1Q23单季新增存款95亿，同比多增71亿。分期限看，定期存款新增131亿，同比多增65亿，占比较年初提升5.4pct至60%，定期化趋势仍较为明显。分客户类型看，1Q个人存款新增112亿，同比多增59亿，占存款比重提至55%。