基金经理简介
　　基金经理陈小鹭，曾在华泰联合证券担任研究员。2011年加入工银瑞信基金管理有限公司，现任研究部高级研究员、基金经理。2018年11月起任工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金基金经理。目前在管产品4只，在管总规模32.21亿元。在管基金工银国家战略主题，自2018年11月管理以来，任期总回报190.57%，年化回报28.19%，同类排名38/321，相对沪深300的超额收益为161.47%。
　　代表基金——工银国家战略主题（001719.OF）
　　业绩表现：从绝对收益来看，截至2023年3月31日，任期总回报达190.57%，年化回报28.19%，同类排名38/321，日度、月度、季度正收益比例分别为51.86%、57.69%、64.71%。从相对收益来看，截至2023年3月31日，任职以来相对沪深300的超额收益达161.47%，相对偏股混合的超额收益达99.35%，长期业绩表现较为突出。
　　持有体验：自基金经理任职以来，每年正收益交易日占比平均为51.86%。历史数据回测显示，在单次买入该基金的情况下，持有3个月盈利的概率为68.38%，平均收益为7.24%；持有6个月盈利的概率为81.97%，平均收益为13.66%；持有1年盈利的概率为82.18%，平均收益为30.14%。整体来看，基金胜率较高，并且随着持有时间的拉长，平均收益有明显提升。
　　板块配置比例变化较稳定，历史长期偏好金融地产、周期、TMT板块，近两年逐渐增配金融地产板块。自基金经理任职以来，TMT、中游制造、医药、周期、消费、金融地产平均配置比例分别为23.24%、12.06%、2.14%、23.46%、3.88%、35.22%，整体来看，相对偏好金融地产、周期、TMT板块。截至2022年H2，基金最新板块配置比例为中游制造板块6.85%、医药板块10.83%、周期板块22.9%、消费板块7.81%、金融地产板块51.62%。
　　超额收益主要来源于精选个股。将Brinson分析结果中的交互收益合并至选股收益中，从结果来看，一方面基金可以较为稳定获取超额收益，基金经理任期内，9个报告期中有9个超额收益为正，超额胜率高达100%，历史各期平均超额收益为10.19%；另一方面，个股选择、行业配置历史各期平均超额贡献分别为7.60%、2.59%，超额收益主要来源于个股选择。陈小鹭总体上秉承自上而下的投资理念，在把握行业Beta的基础上，精选个股寻找Alpha。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。