本报告导读：
　　公司战略合作浙江联通，拟合作建设运营“一带一路”国际数据中心，定位国际互联网数据交换枢纽，将加速推进出口数据要素汇集。
　　投资要点：
　　维持增持。维持预测2023-25年EPS为0.39/0.45/0.51元增速96/15/13%，维持目标价9.75元，维持增持。
　　携手联通推进一带一路国际数据中心建设，将推动数据要素流动和集成。1)公司与浙江联通签订框架协议，拟合作建设运营“一带一路”国际数据中心，为推进项目尽快落地，公司拟投资5亿元设立“云带路公司”并先行取得项目用地；2)本次合作将：①聚焦线下市场转型升级，推进线上线下深度融合；②推动数字贸易、数字产业高质量高水平发展；③推进一流数字基础设施建设以及数据要素流动和集成；3)我们看好公司加快汇集形成“一带一路”贸易大数据平台，结合人工智能算力平台，将更好为线下市场赋能(包括商品智能选型、柔性生产制造、供应链智能优化、数字人直播和广告投放、智能客服等)、为义乌出口提效。
　　国际数据中心包括“一网三中心两保障”，定位国际互联网数据交换枢纽。1)项目建设内容：“一网”指国际新型互联网数据专用通道；“三中心”包括绿色数据中心、云计算中心、智能计算中心；“两保障”为运营服务保障、网络和数据安全保障；2)项目一期规划机柜3000架，计算能力约12万VCPU，智算能力约50Pflops，互联网总带宽约2T；3)项目定位：全国一体化算力网络长三角国家枢纽边缘节点，“一带一路”国际互联网数据交换枢纽，着力打造集产业、人才、网络、算力、数据、安全等一体的综合性数据中心和国际贸易制度高地、政策洼地，推动数据要素流动、集成。
　　chinagoods将加速发展，看好业绩超预期。1)chinagoods/跨境人民币支付享天时地利人和之红利将加快发展；2)AIGC等赋能提效；3)二区东市场招商+投建全球数字贸易市场，有望打开成长空间。
　　风险提示：疫情反复，汇率风险，国际物流风险等