总体观点：中长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+数据能力提供方；再次强调数据要素在今年数字经济板块中的最强确定性；同时建议关注商业密码、信创、教育IT、银行IT、智能仓储等一系列具有alpha的行业机会。
　　细分赛道分析：
　　数据要素：央企顶层设计稳步推进，“1+98+X"体系雏形渐现，数字中国大会即将召开，关注央国企科技公司。正如我们之前报告中强调，数据要素行业今年节奏清晰明确：23Q1为各核心企业路演期+顶层设计规划期，23Q2为各部委各行业政策落地+各地密集学习调研期，23Q3为规划项目实施期，23Q4为市场模式清晰期。各地政府稳步推进同时，央国企数据要素顶层规划逐渐开始显现：日前，国务院国资委办公厅副主任庞雪松在参加“数据要素流通与治理产业高峰论坛”时表示，数字经济正在成为重组全球要素资源，重塑全球经济结构，改变全球竞争格局的关键力量。国资央企将深入实施国家大数据战略，以数据促进全要素生产率提高，提升国资生产效能，赋能国资央企高质量发展。同时近日新成立的中资信创促进中心有限公司有望成为“1+98+X"体系中的核心抓手，相关央国企IT子公司会从中受益。
　　AI：AI+教育兼具Alpha+Beta空间。以ChatGPT为代表的人工智能科技迅速席卷全球，我们认为AI会给教育行业带来新的发展机遇，成为提升教学效率必备工具。2023年将成为AI+教育应用爆发之年，过往人工智能已经在教育领域开始渗透，但随ChatGPT代表的AI技术革命性进步，教育应用端将在2023年从C端到B端迎来爆发。
　　信创：华为宣布完成ERP自主可控研发，未来发力软件市场。2023年4月20日，华为宣布实现自主可控的MetaERP研发，并完成对旧ERP系统的替换。我们一直坚定推荐华为软件线条，预计ERP只是第一步，后续会有更多相关软件释放。
　　智能仓储：被市场低估的高增长赛道。产业数字化带动智能仓储行业加速发展，目前智能仓储头部企业的未来两到三年的增速均在30%及以上，部分高景气度赛道配套的仓储企业增速可以到50%甚至更快，市场对行业的壁垒认知不足。以公司23年的盈利预期为基准，其中头部企业PE均不到20倍。
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期