整体观点：
　　1、数字电力电网、氢能是今年电新板块的主线机会。
　　（1）数字电力电网：在数字经济趋势投资逻辑下，市场已经给予数字电力、电网概念公司中的“软件业务”更高估值，但仍对其解决缺电、电力调节等“泛储能”作用没有充分挖掘；加快电网产业数字化智能化升级，积极通过特高压、泛储能、虚拟电厂等解决消纳限制是重要方向。我们期待政策层面能予以电力市场化等更多支持，配网数字化改造（虚拟电厂、微网）建设有望持续加速。
　　（2）氢能：目前不仅国内绿电制氢项目进展迅速，配套的输氢管道、加氢站、燃料电池车等环节也开始加速发展。我们需要重点关注内蒙古、新疆、吉林等地绿氢项目与电解槽招标情况，当前市场已经充分反映了2023年项目建设情况，如果能进一步厘清2024-2025年项目落地情况，行情将持续发酵。除了电解槽以外，基于绿电制氢配套设备：压缩机、管网等建设放量也是需要重点关注的方向。
　　2、重点把握光储、锂电二季度的反弹机会。
　　（1）锂电：当前锂价已经反映了电动车和锂电需求的弱复苏特点，市场预期也较低。
　　目前锂价已来到20万元/吨以下水平，价格或将企稳，锂电产业链去库存也将阶段性完成。在修复过程中，可优先选择电池龙头、结构件或复合集流体、半固态电池、钠电等新技术的机会；而对于材料端，我们认为23Q1单位盈利虽然未见底，但可以开始关注起来，等待见底信号。
　　（2）光储估值具有一定修复空间。
　　①储能：看好“泛储能”的主线机会，涵盖电源、特高压、配电数字化、储能等。我们二季度坚定看好高增速、估值合理的储能板块；消纳紧张的大背景下，除了重视锂电储能外，还需同样重视各类储能方式的发展。重点关注：大储PCS、光热熔盐储能。
　　②光伏：产业链整体的投资核心仍在于把握低价筹码，我们预计2023Q1光伏板块业绩较好。
　　（3）风电：2023年国内风机招标量仍保持高景气；近期海缆项目招标较为密集，中标结果也陆续公布，建议关注海缆板块见底后的反弹机会。
　　建议关注：阳光电源、东方电子、炬华科技、华光环能、华电重工、安科瑞、盛弘股份、东方电气、国网信通、科士达、金盘科技、上能电气、金冠电气。
　　氢能：
　　1、随着各大技术验证的初步完成，在兼顾各方面因素的情况下，掺氢领域成为了当前国内的热点。一方面，掺氢应用规模较大，如居民燃气、燃气轮机等，低比例掺氢更是可以依赖现有的管道和终端设施。
　　根据氢云链公众号，当掺氢比小于14%时，掺氢天然气高位热值大于36.0 MJ/m3，符合我国一类天然气的热值标准，而我国使用的是12 T天然气燃气灶具，适用燃气的高位热值为31.97~43.57 MJ/m3。另一方面，掺氢管道建设可以减小储运成本。更重要的是，掺氢领域的可复制性较高，即便是对天然气管道进行低比例掺氢改造时，其增量投资并不高，以包头-临河258KM的10%高压掺氢管道为例，早期规划的天然气管道投资为8亿元，而掺氢管道投资为9.1亿元。当前国内掺氢管网规划已达1208.1公里，项目主要在半年内落地。目前各项目有以下特征：
　　（1）1208.1公里掺氢管道，保守估计需氢气10万吨/年。从国内落地的掺氢管网项目来看，管网总长度已突破千公里，预计对氢气的需求将超过10万吨/年。
　　（2）下游应用场景丰富，民用掺氢比例以10%为主。从下游应用场景来看，包括民用燃气、冶金、燃气轮机、天然气车等。从相关项目的应用场景来看，当前民用领域的掺氢比例主要是10%左右，部分项目完成更高比例技术验证。
　　（3）部分项目用于解决氢气供需错配导致的储运难题。除了民用燃气、实验平台等项目，部分掺氢管网项目用于解决氢源供需错配的问题，如广东海底掺氢管道项目。
　　（4）管道的设计压力逐步增加，最高达6.3MPa。早期掺氢管道的设计压力普遍在2MPa以下，而随着技术验证的初步完成，目前管道的设计压力最高已达6.3MPa，如包头-临河的管道项目。
　　2、目前不仅国内绿电制氢项目进展迅速，配套的输氢管道、加氢站、燃料电池车等环节也开始加速发展，我们建议加大对氢能产业链的关注度。我们需要重点关注内蒙古、新疆、吉林等地绿氢项目与电解槽招标情况，当前市场已经充分反映了2023年项目建设情况，如果能进一步厘清2024-2025年项目落地情况，行情将持续发酵。除了电解槽以外，基于绿电制氢配套设备：压缩机、管网等建设放量也是需要重点关注的方向。
　　电解槽建议关注：昇辉科技、华光环能、华电重工、亿利洁能。
　　电网：
　　1、当前我国电网的发展面对适应新能源大规模高比例并网和消纳的要求，以及支撑分布式能源、储能、电动汽车等交互式、移动式设施广泛接入的需求，需要充分运用数字化、信息化手段来推动源-网-荷-储协调发展。在此背景下，叠加国家能源局发文要加快推进能源数字化智能化发展，需持续关注数字电力电网方面的投资机会。
　　在数字经济趋势投资逻辑下，市场已经给予数字电网概念