投资要点
　　新能源汽车：本周上海车展开幕，超150款新车全球首发，新能源车型占比近三分之二。4月16日晚间，宁德时代宣布，其钠离子电池将首发落地奇瑞车型。同时，奇端将联合宁德时代推出电池品牌“ENER-Q”。4月19日，宁德时代发布创新前沿电池技术凝聚态电池，单体能量密度最高可达500Wh/kg，能够兼顾高比能与高安全，并可快速实现量产。4月20日，宁德时代发布一季报，23Q1年公司营收890.4亿元，同比增长82.9%、环比下滑24.7%；扣非后归母净利润78.0亿元，同比增长698.4%、环比下滑35.9%，业绩表现优异。鉴于碳酸锂的价格已经从最高点约55万元/吨，下降至当前不到20万元/吨，预计电池成本下降20%以上，将会刺激终端新能源汽车和储能的需求。且碳酸锂价格有逐步起稳趋势，锂电行业排产有望逐步向好。叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电反转在即，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展、尚太科技等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。
　　新能源发电：光伏方面，根据InfoLink Consulting数据，上游价格缓跌不止，本周硅料价格下跌速度呈现加速态势，致密块料均价降至189元/kg；硅片环节供应增量逐步体现，182mm尺寸价格继续出现松动和下跌；预期电池片价格在硅片跌价过程中将陆续松动下跌。4月23日，国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据，3月国内光伏新增装机13.29GW（同比+463%），1-3月光伏新增装机量33.66GW（同比+155%）。截至2023年3月底，全国累计光伏装机容量（425.89GW）首超水电（415.46GW）。财联社4月17日讯，G7公报重申西方能源转型雄心，公报中指出，G7将在2030年前将海上风电容量共同增加150吉瓦，并将太阳能容量增加到1太瓦以上。根据国家统计局4月18日发布的数据，3月太阳能发电量达到243亿千瓦时，同比增长13.9%。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。风电方面，全球海上风电市场需求激增，尤其在风电安装船和运维船方面。到2030年，装机容量将达250GW，需新建约200艘海上风电船。目前，大型船可持续性寿命存疑，部分船舶面临供应短缺。海上风电项目船舶需求巨大，预计全球市场将增长160%，欧洲为主要需求地区。建议关注：东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气、恒润股份。
　　储能与电力设备：2023年第一季度，多家主要锂电池企业宣布新投资建设项目，总投资超1961.3亿元人民币，预计新增年产能达805.5GWh。最大项目为亿纬锂能的73GWh工厂，投资额166亿元。同时，新能源汽车企业也试图进入电池市场，如一汽集团与比亚迪合作的一汽弗迪动力电池项目，预计今年6月竣工并于9月投产。建议关注：国电南瑞、四方股份、双杰电气、海兴电力。
　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。