一周市场表现。上周（2023.04.17-2023.04.21）上证综指跌1.11%，深证A指跌3.32%，沪深300指数跌1.45%，电气设备指数跌2.50%，电气设备指数表现强于深证A指，弱于上证综指、沪深300指数。
　　陇东-山东直流特高压工程启动招标，特高压建设持续推进。4月18日，国家电网电子商务平台发布特高压项目第二次设备招标采购公告，标志着陇东-山东特高压项目正式开始招标。我们统计了本次招标核心设备数量：56台换流变压器、8套换流阀、2套直流控制保护系统。
　　国家电网加快构建新型电力系统。根据国家电网公众号消息，4月19日，人民日报产经版刊发整版报道《国家电网加快构建新型电力系统——让更多绿电供得上用得好》，深入展现国家电网公司助力实现“双碳”目标，推动源网荷储各环节协调联动，加快构建新型电力系统的创新实践。
　　电网侧，国家电网强化前沿技术布局，保障电网安全稳定运行：
　　江苏建成全息数字电网、推广无人机自动巡检；福建推动制茶环节电能替代、减少二氧化碳排放；四川探索变速抽水蓄能技术应用、促进新能源高效消纳；安徽建成虚拟电厂吸引电力用户参与削峰填谷等。
　　内蒙古电力集团拟投资超2000亿元用于加快构建新型电力系统。根据电力网公众号消息，自2023年起的5年内，内蒙古电力集团拟投资超2000亿元用于加快构建新型电力系统，规划实施内蒙古阿拉善至乌兰察布±800千伏特高压直流通道工程、内部500千伏主网架加强延伸工程以及各电压等级电网优化提升工程。
　　根据内蒙古电力集团中长期发展战略，到2025年，初步建成网架坚强、广泛互联、灵活开放、数字赋能的现代化电网，到2030年，基本建成以特高压为骨干网架的坚强智能蒙西电网。
　　我们认为，在碳达峰、碳中和目标的指引下，我国能源行业正加快推进绿色低碳转型进程，数字电网建设提升了新能源消纳水平和能源综合利用效率，特高压、电网自动化、数字化、智能化是重点投资领域。建议关注：（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。（2）关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。（3）关注分接开关内资龙头：华明装备。（4）瓷绝缘子龙头企业：大连电瓷。（5）关注电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通等。
　　关注工控行业投资机会。展望2023年二季度，我们认为，随着疫情防控优化措施落实落细，稳经济各项措施显效，工业经济有望继续恢复，工控需求有望进一步复苏。建议关注工控标的：汇川技术、信捷电气、麦格米特、伟创电气、雷赛智能等。
　　风险提示。电网建设进度不达预期，经济大幅下行影响工控产业需求，大宗原材料价格波动影响盈利水平