因子表现：A股和美股均为价值风格强势。上周，大盘股表现强势，4月进入业绩披露期，市场更偏好业绩超预期、低估值、高分红股票。最近一周美国市场价值风格强势，动量和价值因子表现最佳，股利和杠杆因子收益最低；最近一月表现来看，价值因子止跌反弹，盈利能力好的大盘股更受市场青睐。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：沪深300和中证500指数小幅下跌，对应指增产品整体超额收益为正。上周沪深300、中证500和中证1000指数增强基金在主动权益基金中2023年以来收益排名上升。以规模加权组合为例，300增强产品在主动权益基金中业绩排名45%分位数，500增强产品在主动权益基金中业绩排名24%分位数，1000增强产品排名13%分位数。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益最高为有色金属和医药生物相关主题指增基金，超额收益排名靠前的为人工智能主题基金。
　　主动量化产品：上周主动量化产品超过半数出现收益回撤，今年以来绝大多数主动量化基金收益为正。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品绝对收益占优为医疗生物主题量化产品，相对收益占优为消费主题的量化产品。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，申万指数增强组合表现优异，沪深300指增组合收益8.33%，超额收益2.64%，在主动权益基金中排名前23%，沪深300指数增强基金中排名第二；中证500指增组合收益13.94%，超额收益4.28%，在主动权益基金中排名前10%，中证500指数增强基金中排名第一；中证1000指增组合收益15.02%，超额收益3.27%，在主动权益基金中排名前9%，在中证1000指数增强产品中收益排名第一。
　　申万多维行业轮动模型：2023年4月多维共振行业轮动组合推荐纺织服饰、社会服务、煤炭、农林牧渔、医药生物和电力设备等行业。4月组合收益-1.05%，相对于一级行业等权组合超额收益-2.25%；今年以来组合收益5.43%，超额收益-2.50%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年4月SEUE真实超预期行业组合推荐食品饮料、汽车、建筑装饰、银行、非银金融和医药生物等行业。4月SEUE组合收益1.13%，相对于一级行业等权组合超额收益-0.08%；今年以来组合收益7.77%，超额收益-0.16%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。