股票分红月份集中：对几大主要宽基指数股指期货，分红对基差率的影响主要集中在分红季集中的6月和7月，总体而言7、8、9、12几个月的期货合约受分红影响较大。
　　基差(率)剔除分红主要有助于研究供需、交易和情绪波动对股指期货基差的真实作用，是否剔除分红对跨分红月份的合约的基差分析影响显著。以2022年12月到期的中证500股指期货合约为例，在我们从基差中剔除来自分红的影响后，期初基差率从-4.36%上升到-2.61%，此后随着分红的进行和合约的到期，调整前后的基差率逐渐收敛到0。
　　近年来宽基指数股息率震荡，中证500股息率上升明显：股息率在很大程度上决定了基差率的大小，时间比较上，上证50和沪深300股息率总体震荡，而中证500股息率近年来增幅较大，对应历史股息点数在每年也基本都一定的增加。各指数间比较，指数间股息率大小存在明显分层，上证50指数股息率最高，中证1000近年来股息率最低，中证500股息率逐渐追上沪深300。2022年，上证50、沪深300、中证500和中证1000的当年平均股息率分别为3.15%、2.39%、1.80%和1.05%。
　　通过过去分红数据对今年的分红情况进行预测：我们通过对现有指数成份股过去3年的分红情况进行统计，以平均值作为衡量和预测今年分红派息率的依据。在特殊数据方面，对于今年一致预测EPS为负的成分股，我们则假设其不进行分红；对成立时间过短无法预测分红、但EPS预测为正的成分股，我们按其权重对指数总分红进行调整。
　　分红时间处理：分红的时点对分红季进度的影响是显著的。我们对过去三年的股权登记日在当年的月日进行平均，预测今年的股权登记日期，对存在每年分红两次的上市公司则分别预测两次分红的股权登记时点。
　　分红数额处理：我们以最新的成份股收盘价、权重以及指数收盘价作为未来的假设依据，根据之前由一致预测EPS×预测派息率得到的预测分红，通过指数收盘价×成分股权重×每股分红÷成分股股价计算个股对指数分红的影响，将所有个股加总得到指数最后的分红点数。对已公布分红预案的，按分红预案披露分红金额计算；对披露业绩预报、业绩快报的，我们按其与一致预测的增速差距对预测EPS进行调整。
　　以中证500股息点指数等中证推出的相关股息指数作为历史依据进行比对：我们对过去几年年初时间点的成分股情况按相同方法进行当年分红预测，并和中证500股息点指数等中证推出的股息点指数作为基准进行比较，总体上较为接近。
　　2023年分红预测：我们在当前时点上对未来四只股指期货对应的标的指数分红情况进行了预测，上证50、沪深300、中证500和中证1000的总分红点位预测值分别为81.67、97.35、105.04、60.96。（具体请参见附录）
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