因子表现：A股成长因子收益回撤，美股价值因子收益回撤。上周，大盘股表现更佳，基本面因子在各个股票池中表现分化，市场交投活跃，高波动和高流动性股票收益更佳。美股市场，基本面因子的收益修复和价值因子的收益回撤具有一定持续性，盈利能力好的大盘股更受市场青睐。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：上周，沪深300和中证500指数上涨，对应指增产品整体未跑赢基准。2023年以来，以规模加权组合为准，300增强产品在主动权益基金中业绩排名47%分位数，500增强产品排名28%分位数，1000增强产品排名16%分位数。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益和相对收益最高均为芯片和数字经济相关主题指增基金。
　　主动量化产品：最近一周75%以上的主动量化基金为正收益，今年以来绝大多数主动量化基金收益为正。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品绝对收益和相对收益占优均为电子和医药医疗主题的量化产品。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：最新一周，沪深300指增组合收益为0.72%，超额收益为-1.07%；中证500指增组合收益为1.90%，超额收益为-0.06%；中证1000指增组合收益为1.01%，超额收益为-1.42%。
　　申万多维行业轮动模型：2023年4月多维共振行业轮动组合推荐纺织服饰、社会服务、煤炭、农林牧渔、医药生物和电力设备等行业。3月组合收益-1.98%，相对于一级行业等权组合超额收益-1.14%；今年以来组合收益6.54%，超额收益-0.09%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年4月SEUE真实超预期行业组合推荐食品饮料、汽车、建筑装饰、银行、非银金融和医药生物等行业。3月SEUE组合收益-2.97%，相对于一级行业等权组合超额收益-2.14%；今年以来组合收益6.57%，超额收益-0.07%。
　　量化周度热点：当前行业拥挤度与历史相比处于何种水平？与行业自身历史拥挤度相比，计算机和传媒拥挤度整体2016年以来的分位数接近100%，拥挤度处于较为极端水平；基础化工、煤炭、交通运输和银行等位于10%以下，先进制造板块中电力设备和汽车拥挤度分位数均位于30%以下。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。