核心观点
　　建材行业进入2022年年报集中披露期，本周重点公司长海股份、东方雨虹发布2022年年报，建议关注年报/一季报超预期增长的龙头标的。3月份，70个大中城市中商品住宅销售价格上涨城市个数增加，各线城市商品住宅销售价格环比上涨，我们认为销售端政策已见效果，在2022年营收低基数的效应下，2023年消费建材营业收入有望同比回正。
　　行业观点：
　　建材行业进入2022年年报集中披露期，本周长海股份、东方雨虹发布2022年年报：①长海股份：公司发布2022年报，营收同比增长20.37%至30.17亿元，扣非归母净利润同比增长14.12%至6.07亿元；单四季度营收同比增长7.05%至7.21亿元，扣非归母净利润同比下滑34.03%至0.83亿元，环比2022Q3下滑45.19%。2022年公司玻纤及制品销量增长35.8%，产销基本平衡，产销量增长领先于行业，alpha属性再次验证；玻纤制品占比高使得底部盈利有良好支撑。2023年预计将跟随行业Beta具备价格修复逻辑，2024-2025年预计将实现产能驱动成长。
　　②东方雨虹：公司发布2022年年报，全年实现营业收入312.14亿元，同比下降2.26%，实现归母净利润21.20亿元，同比下降49.57%。非卷材类产品逆势增长，Q4毛利率有所回升，展望2023年来看，公司主动对员工规模及结构进行调整，在原材料价格相对可控以及非防水类产品占比提升的预期下，公司盈利能力有望实现回升；渠道变革已见成效，民建集团营收大幅增长，回款有所改善；2023年防水新规正式落地，龙头市占率有望进一步提升。展望2023年一季度来看，随着2022年第四季度工程端压制需求的集中释放以及居民购房刚需的支撑，公司一季度营收有望实现同比正增长。
　　4月15日，国家统计局发布数据，3月份，70个大中城市中商品住宅销售价格上涨城市个数增加，各线城市商品住宅销售价格环比上涨，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比降幅收窄。我们认为，房价表现较好反应了销售端居民购房信心的回升，前期政策铺垫开始体现效果，而楼市的信心有望向消费建材传导，房企供给端政策将使得消费建材企业现金流回暖，应收账款坏转风险已基本出清，而销售端政策将提供明显的需求支撑，在2022年营收低基数的效应下，2023年消费建材营业收入有望同比回正。
　　关注风光发电相关材料板块机会：1）光伏玻璃：需求侧，双碳政策持续提振光伏玻璃需求，组件升级激发新的增量空间，到2025年乐观情景下光伏玻璃需求CAGR为17.98%。此外TCO玻璃是我们重点跟踪的方向，市场规模有望随着薄膜电池应用数量的上升而快速爆发。2）BIPV：预计2022年-2025年屋顶光伏可为防水卷材带来年均131亿元的新增市场规模。3）碳纤维：2021-2025年全球碳纤维需求量有望从11.8万吨提升至20万吨，4年CAGR 10.38%；期间中国需求量占比从53%提升至80%，CAGR达26.4%。4）风电叶片：中材叶片收购中复连众股权，有望实现强强联合，获取40%左右的市场份额，重塑风电叶片竞争格局。
　　水泥：全国均价继续下降0.59%，库容比继续提升1.63 pct
　　本周全国高标水泥含税均价为436.52元/吨，环比下降0.59%。价格下调地区主要是北京、上海、江苏、浙江、福建和湖北，幅度10-30元/吨；价格上涨区域为重庆，幅度20元/吨。本周全国水泥库容比69.00%，环比上周上升1.63pct，较上月同比上升10.31pct，较去年同期上升2.63pct。本周水泥出货率62.80%，环比上周上升8.27pct，较上月同比下降2.47pct，较去年同期下降0.93pct。
　　玻璃：浮法均价继续提升1.63%，库存继续显著下降5.81%
　　本周全国玻璃现货成交均价1795元/吨，周环比上涨1.63%；2023年4月13日，单日成交均价为1809元/吨，较4月6日上涨1.92%。本周全国样本企业总库存5854.4万重箱，环比下降5.81%，同比下降12.97%，库存天数25.9天，较上期-1.8天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃26.0元/平米，周环比持平，年同比下降5.5%；2.0 mm镀膜光伏玻璃18.5元/平米，周环比持平，年同比下降12.7%。2023年1-2月全国光伏新增装机20.37GW，同比增长87.57%。
　　玻纤：无碱粗纱价格维稳，电子纱价格松动，成本支撑仍较强
　　本周无碱池窑粗纱市场价格维持稳定走势。部分合股纱产品近期产销良好，部分下游少量备货，但整体深加工月内新增订单有限。周内个别产品个别厂小涨，主流产品价格仍偏稳运行；厂家价格虽有提涨意向，但尚需跟进大厂调价节奏。截至目前，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4100元/吨不等，环比基本持平。本周电子纱价格松动，但成本支撑仍较强。下游PCB市场整体开工率相对偏低，电子纱主流报价7400-8000元/吨不等，环比下跌4.35%；电子布当前主流报价下调至3.4-3.5元/米不等。
　　碳纤维：近1年第8次降价，幅度3.53%，大丝束含税价跌破100元/千克
　　本周国内碳纤维市场均价128.5元/公斤，环比下降3.53%，年同比下降31.01%。截至4月16日，丙烯腈现货价约9300元/吨，周环比持平。据百川盈孚数据，2023年3月，碳纤维行业毛利率月环比下降0