【行情复盘】
　　镍主力合约2305合约收于180000，涨0.63%。SMM镍现货183500~186500，均价185000元/吨，跌200。不锈钢主力合约，收于15020，涨2.46%。
　　【重要资讯】
　　1、4月10日，据报道，印尼负责投资和海洋事务的协调部长LuhutPanjaitan说，印尼希望与美国就与电动汽车有关的关键矿物达成有限的自由贸易协定。该部长将于周二前往美国，讨论这一想法。该部负责采矿和投资的副部长Septian Hario Seto说，镍、铝、钴和铜是将被纳入自贸协定的矿物。
　　2、安塔姆宣布，其子公司SDA将在今年10月之前完成与中国公司CBL就电池合资项目达成的镍矿石销售交易协议的目标。Antam总裁Nico Kanter表示，SDA将从该公司位于北马鲁古东哈马黑拉的采矿业务许可证区为该项目提供镍。
　　【操作建议】
　　美元指数回落。国内经济修复延续，社融数据相对较好。有色分化走势。供给来看，电解镍预期供应增加，但部分电积镍新增产出推迟，近期成交尚可，沪镍月差尚未缩窄，俄镍升水持续高位。镍生铁近期成交略有企稳迹象，贸易商降库。需求端来看，不锈钢近期减产有所增加，降价去库仍在进行中。硫酸镍近期价格出现回落，但转产电积镍的经济性已经消失，镍豆溶解经济性则有所改善，硫酸镍出现相对价格下行压力。LME库存在4.5万吨以内波动下滑，国内外库存依然较低略有支撑。目前来看，因利润变化较快新增产能释放节奏已经出现变化，4月增产预期暂不明显，而需求仍有改善预期，沪镍总体走势转向阶段整理，上方关注18.3，18.5万元压力，下方主要支撑位则在16.9，16.3万元左右。后续关注产能释放的节奏，以及交割品等相关信息变化。
　　不锈钢期货震荡回升。近期镍生铁成交价有所企稳，不锈钢反弹。无锡不锈钢300系库存有所回落，但整体压力继续存在，现货偏弱。仓单总量偏高近期有所回落。不锈钢主力收复15000，下档支撑位14500，14000，上档注意16000，16500压力。不锈钢相对镍波动反复，近期相对走强再现

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2305合约收于180000涨063SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜183500186500均价185000元吨跌200不锈钢主力合约收于执业编号F0230456从业资格15020涨246重要资讯Z0002618投资咨询14月10日据报道印尼负责投资和海洋事务的协调部长Luhut联系方式010-68573781Panjaitan说印尼希望与美国就与电动汽车有关的关键矿物达成有限的自由yanglina1foundersccom贸易协定该部长将于周二前往美国讨论这一想法该部负责采矿和投资的副部长SeptianHarioSeto说镍铝钴和铜是将被纳入自贸协定的矿成文时间2023年4月11日星期二物2安塔姆宣布其子公司SDA将在今年10月之前完成与中国公司CBL就电池合资项目达成的镍矿石销售交易协议的目标Antam总裁NicoKanter表示SDA将从该公司位于北马鲁古东哈马黑拉的采矿业务许可证区为该项目提供镍操作建议美元指数回落国内经济修复延续社融数据相对较好有色分化走势供给来看电解镍预期供应增加但部分电积镍新增产出推迟近期成交尚可沪镍月差尚未缩窄俄镍升水持续高位镍生铁近期成交略有企稳迹象贸易商降库需求端来看不锈钢近期减产有所增加降价去库仍在进行中硫酸镍近期价格出现回落但转产电积镍的经济性已经消失镍豆溶解经济性则有所改善硫酸镍出现相对价格下行压力LME库存在45万吨以内波动下滑国内外库存依然较低略有支撑目前来看因利润变化较快新增产能释放节奏已经出现变化4月增产预期暂不明显而需求仍有改善预期沪镍总体走势转向阶段整理上方关注183185万元压力下方主要支撑位则在169163万元左右后续关注产能释放的节奏以及交割品更多精彩内容请关注方正中期官方微信等相关信息变化不锈钢期货震荡回升近期镍生铁成交价有所企稳不锈钢反弹无锡不锈钢300系库存有所回落但整体压力继续存在现货偏弱仓单总量偏请务必阅读最后重要事项第1页高近期有所回落不锈钢主力收复15000下档支撑位1450014000上档注意1600016500压力不锈钢相对镍波动反复近期相对走强再现1市场概况平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价186600涨跌4250NANA121948950103051501495035650Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价180000175140171370168740167280166030166230164410164110163710162440当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-6600-4860-3770-2630-1460-1250200-1820-300-400-1270镍期现价差-6600-11460-15230-17860-19320-20570-20370-22190-22490-22890-24160连三连五连七内外比价NA-816-1035-1092上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水505455480505505505NANA不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存77055-78942150132103615743186289注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况4月11日金川升水报8500-9000元吨均价8750元吨价格较前一交易日价格持平俄镍升水报价7000-8000元吨均价7500元吨较前一交易下调250元吨今日月差尚未缩窄俄镍价格持续高位运行虽盘面早间下跌但俄镍现货价格依旧偏高今日镍豆价格180500-181500元吨较前一交易日现货价上调50元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱4月10日SMM8-12高镍生铁均价1030元镍点出厂含税较前一日下跌125元镍点近期处于钢厂集中采购期今日华南某钢厂1030元镍点到厂含税再有数千吨成交而华东某钢厂与国内大型铁厂也有1100元镍点到厂含税的成交目前市场表现较为混乱而铁厂集体挺价情绪有所走强供应方面仍有部分库存未释放但整体呈现小幅去库尤其贸易商手头库存去化明显仍需关注是否会有贸易商因回笼资金而低价抛货带动市场下行成本端菲律宾矿价近期下跌较多矿山挺价心理也有一定走强SMM预计短期镍铁价格持稳运行请务必阅读最后重要事项第3页4月11日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦15300平太钢天管15200平甬金四尺15000平北港新材料14800平德龙14800平宏旺14850平316L冷轧20mm价格太钢26000平张浦26000平单位元吨3重要图表31行业基本面现货镍价波动35000000500000030000000-500025000000-1000020000000-1500015000000-20000-2500010000000-300005000000-35000000-400002022-01-112022-02-112022-03-112022-04-112022-05-112022-06-112022-07-112022-08-112022-09-112022-10-112022-11-112022-12-112023-01-112023-02-112023-03-112023-04-11金川公司平均价电解镍板状日LME镍升贴水0-3图金川镍价波动图LME镍升贴水硫酸镍回落镍铁回落70000006000000500000040000003000000200000010000000002019-06-112019-12-112020-06-112020-12-112021-08-112022-04-112022-06-112022-10-112023-02-112019-04-112019-08-112019-10-112020-02-112020-04-112020-08-112020-10-112021-02-112021-04-112021-06-112021-10-112021-12-112022-02-112022-08-112022-12-112023-04-11上海有色硫酸镍现货含税价图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页10005000900000800-5000700-10000600-15000500-20000400-25000300200-30000100-35000000-40000沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回升3000000040000002500000035000002000000030000002500000150000002000000100000001500000500000010000000005000000002020-02-112020-04-112020-06-112020-08-112020-10-112020-12-112021-02-112021-04-112021-06-112021-08-112021-10-112021-12-112022-02-112022-04-112022-06-112022-08-112022-10-112022-12-112023-02-112023-04-11伦镍库存2020-02-112020-04-112020-06-112020-08-112020-10-112020-12-112021-02-112021-04-112021-06-112021-08-112021-10-112021-12-112022-02-112022-04-112022-06-112022-08-112022-10-112022-12-112023-02-112023-04-11图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回落25000001400000120000020000001000000150000080000010000006000004000005000002000000000002020-08-112020-12-112021-06-112021-10-112021-12-112022-04-112022-06-112022-10-112023-02-112023-04-112020-10-112021-02-112021-04-112021-08-112022-02-112022-08-112022-12-11无锡4392B太钢含税佛山3042B福建宏旺含税平均价高碳铬铁FeCr60C8全国上海金属网图不锈钢价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页120000001000000080000006000000400000020000000002019-12-302020-12-302021-12-302022-12-30仓单数量不锈钢中储无锡仓单数量不锈钢五矿无锡仓单数量不锈钢玖隆物流仓单数量不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢镍与不锈钢期货比值请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二33国内外镍及不锈钢行情走势请务必阅读最后重要事项第7页图LME镍高点渐降图沪镍震荡反复请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢关注反弹阻力4宏观及行业资讯41宏观信息人民银行发布2023年一季度金融统计数据报告3月末广义货币M2余额28146万亿元同比增长127增速比上月末低02个百分点比上年同期高3个百分点狭义货币M1余额6781万亿元同比增长51增速比上月末低07个百分点比上年同期高04个百分点流通中货币M0余额1056万亿元同比增长11一季度净投放现金961亿元据环球网美财政部副部长称美国不寻求在经济上对华脱钩或限制中国经济增长中国3月末外汇储备升至318387亿美元黄金储备连升五个月比亚迪已就在西班牙建立电池工厂开始初步谈判比亚迪也研究在德国和匈牙利建设新工厂沪深两市主板注册制首批企业4月10日上市交易美国3月新增非农就业236万人创27个月新低仍略高于预期失业率时薪同比增速意外小幅下滑期货市场预计5月美联储加息25基点的几率大幅升至70请务必阅读最后重要事项第9页42行业资讯1美国商务部Commerce初步确定在2021年7月1日至2022年6月30日的审查期间来自中国台湾不锈钢板卷和带材的销售额低于正常值此外商务部初步确定启动审查的YiehMauCorporationYiehPhuiEnterpriseCoLtdYiehUnitedSteelCorporation和YuenChangStainlessSteelCoLtd四家公司在审查期间没有货物发运记录根据商务部惯例认为撤销对这些公司的审查是不合适的而是完成审查并根据审查的最终结果向美国海关和边境保护局发出适当指示2在完成可行性研究后亚洲镍业公司NAC正在考虑合作机会在菲律宾东达沃的Pujada镍矿项目建设一个选矿厂HallmarkMiningCorp和Austral-AsiaLinkMiningCorp在2月份接受了NAC的意向书LOI成为他们在DavaoOriental的两个矿区的独家采矿服务承包商3PTAnekaTambangAntamTbk宣布其子公司PTSumberdayaArindoSDA将在今年10月前完成与中国企业宁波当代BrunpLygendCBL就电动电池合资项目达成的镍矿石销售交易协议的目标4据Mysteel调研了解4月8日印尼VDNI镍铁项目15条RKEF中2条RKEF产线停产以更新生产设备预计检修时间将维持1个月影响月度镍铁产量或将达到1000-1200镍金属吨5近日上海期货交易所收到广西北港不锈钢有限公司报送的相关申请材料经研究决定同意广西北港不锈钢有限公司生产的北部湾新材料牌不锈钢冷轧卷板SUS304牌号产品在上海期货交易所注册自公告之日起上述产品可用于上海期货交易所不锈钢期货合约的履约交割请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页