策略观点：2023年年初以来人工智能技术取得重大突破，AIGC、ChatGPT、CPO、算力芯片等概念主题全面爆发。4月6日，A股市场中的科技板块成交金额逾5046亿元，占全部A股成交金额的比例达48%，占比创下历史新高。
　　与本轮科技股交易拥挤行情相似的情形出现在2019年底，科技板块成交占比于2019年12月12日达41%。2019年的科技股行情是政策支持与技术创新共同驱动下的结果，主要受益于5G商用牌照发放、鼓励新型基础设施建设、科创板开市等影响。进入2020年后，疫情爆发之初线上办公、线上教学、直播带货等领域的兴起延续了科技板块的交易热度。
　　从公募基金仓位变化来看，在本轮科技板块行情启动之前，公募基金对TMT主要行业进行了持续一年以上的大幅减仓。截至2022年底，主动偏股型公募基金对科技板块配置较低。近期部分基金的调仓行为可能助推了此次科技板块行情，具体数据可关注即将出炉的基金一季报信息。另外3月北上资金流入对本轮科技板块行情有所贡献。
　　风险提示：技术发展不及预期、国际贸易政策风险、地缘政治冲突风险、历史经验不代表未来等