数字要素是AI与数字经济的最佳契合点
　　本数字要素，起源于2020年3月底，央行正式公布《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，是中央第一份关于要素市场化配置的文件。
　　到2022年底，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，这是我国专门针对数据要素制定的首份基础制度文件，有利于充分激活数据要素价值。
　　再到2023年3月，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》。组建国家数据局。进一步明确了数据在未来国家发展中的重要地位。
　　另一边，大模型的发展，也依赖于数据。构建大模型，需要3类数据：1）用于预训练的海量非结构化数据；2）人机协同生产的数据，包括人工生成的问答对数据、人工对机器生成的数据进行质量排序以及机器生成的排序数据。3）知识库数据集，需要的数据量不一定很大，但需要非常精确和精准，垂域的专家知识数据将是改善ChatGPT质量的关键。
　　从政策导向，到技术发展，都对数据产生了新的需求：数据要素等系列政策激活数据；数据赋能大模型发展；反哺人类科技发展；实现正向循环。由此可见，数据是毋庸置疑的生产要素。建议关注细分领域拥有核心数据使用权的公司，未来或将与大模型的下游应用具有更多的契合点。
　　金融——银行业：银行it类公司，虽然不具有数据的所有权，但是或有望与银行一起开发数据的使用方法，最后通过助贷、小微贷等形式变现。建议关注：长亮科技、宇信科技、高伟达、京北方等。
　　金融——证券业：早期包括开发大数据基金等方式，使用证券相关数据。建议关注：同花顺、恒生电子、财富趋势、凌志软件等。
　　金融——保险业：有望与商保公司联合开展数据应用。建议关注：中科软等。
　　电力：典型应用包括波峰波谷预测。建议关注：东方电子、国能日新、智洋创新等标的。
　　工业：工业领域数据、智能仪表数据，均可以利用优化生产、实现工业互联网。建议关注：赛意信息、汉得信息、鼎捷软件。
　　医疗、医保：建议关注：卫宁健康、创业慧康、万达信息、思创医惠、润达医疗等。
　　旅游：1）各类订票订房数据;2）行程规划。建议关注：石基信息
　　线下商业：商业、人流数据，进行客群画像。建议关注：熵基科技、汇纳科技。
　　家居、汽车等：提供智能语音交互、个人助手。
　　交通、航运：规划路线、航线。建议关注：千方科技、万集科技、中远海科、佳都科技等。
　　华为盘古，关注行业应用与华为产业链
　　人工智能大模型技术高峰论坛上，华为云人工智能领域首席科学家田奇介绍了盘古大模型的进展及其应用。重点提到AI forIndustries和AI for Science。应用领域包括气象、医药、游戏、税务、工业、机械、航天航空、土木、地质等多方面。
　　我们梳理了华为产业链的相关标的，或在未来有望引用落地。（见正文）
　　风险提示
　　1）疫情反复降低企业信息化支出；
　　2）财政与货币政策低于预期；
　　3）供应链波动加大，影响科技产业发展。