AI大模型频发，算力成为核心要素。近日华为AI首席科学家田奇分享了华为盘古大模型进展，有多个针对特定行业的细分模型；田奇表示从小模型到大模型，过去10年内AI算法的算力需求提升了40万倍；大模型开发和训练一次1200万美元，资本门槛和技术门槛变高。据钱江晚报报道，阿里将在4月11日举行的阿里云峰会上正式推出阿里大模型。大厂频出AI大模型，预计算力将成为核心要素，建议关注AI算力芯片，寒武纪、海光信息、景嘉微等；关注先进封装中长电科技、通富微电、甬矽电子；AI服务器上游供应链中沪电股份、深南电路、澜起科技等。
　　半导体：关注半导体需求复苏机会。本周电子板块大涨8%，大幅超过沪深300（+2%），而费城半导体指数-5%。半导体下游需求复苏已然逐步开启。首先在LED领域，艾比森Q1新签单达到9.5亿元，同比+34%，其中海外签单同比+65%；晶丰明源库存水位快速下降，原厂和渠道库存均下降到合理水位。在存储领域，普冉表示行业库存加速去化，而根据正能量电子网数据，NORFlash市场价格接近底部。在IOT领域，中科蓝讯反映海外白牌市场恢复较快。展望后市，建议关注半导体需求复苏带来的机会，建议关注兆易创新，晶晨股份（低估值SOC龙头，运营商招标需求稳定，IOT市场复苏）。
　　汽车电子：4.18日上海车展开幕在即，进入左侧布局区间。4月上海车展即将开幕，比亚迪海鸥、红旗、问界等众多新车扎堆亮相，汽车电子进入左侧布局区间。据乘联会初步统计，3月，国内乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，较上月增长17%。新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%，较上月增长27%。4月建议关注汽车电子相关标的：1）激光雷达：长光华芯/炬光科技/永新光学；2）通信链：创耀科技、裕太微、源杰科技、电连技术、鼎通科技、瑞可达；3）光学：联创电子、宇瞳光学、光峰科技；4）充电桩：京泉华/可立克/欧陆通/永贵电器。
　　Mate X3大受市场欢迎，看好折叠屏产业链。华为3月23日发布的折叠屏手机Mate X3于4月7日正式开售，目前销售火爆。Mate X3在配置潜望式长焦的情况下展开态厚度为5.3mm，塑皮板仅重239g，在轻薄化上进步明显，作为对比，iPhone 14 Pro Max重量为240g。2022年全球折叠屏出货1420万台，虽然仅占智能机出货的1.2%，但根据我们测算，在600美元以上市场，折叠屏渗透率为5.6%，在600美元以上非IOS市场更是超过20%。IDC预测2023年折叠屏手机出货同比增长50.5%至2140万台，未来折叠屏有望成为手机的主流形态之一。铰链、保护盖板和柔性显示面板等环节供应链有望受益，建议关注：精研科技、凯盛科技、科森科技、京东方A。
　　投资建议：建议关注兆易创新、晶晨股份；建议关注汽车电子相关标的：1）激光雷达：长光华芯/炬光科技/永新光学；2）通信链：创耀科技、裕太微、源杰科技、电连技术、鼎通科技、瑞可达；3）光学：联创电子、宇瞳光学、光峰科技；4）充电桩：京泉华/可立克/欧陆通/永贵电器；关注折叠屏产业链：建议关注：精研科技、凯盛科技、科森科技、京东方A。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业点评电子2023年04月09日电子电子周观点AI算力成为核心要素关注优于大市维持汽车电子左侧布局机会证券分析师TableSummary投资要点陈海进资格编号S0120521120001AI大模型频发算力成为核心要素近日华为AI首席科学家田奇分享了华为盘古邮箱chenhj3teboncomcn大模型进展有多个针对特定行业的细分模型田奇表示从小模型到大模型过去陈蓉芳10年内AI算法的算力需求提升了40万倍大模型开发和训练一次1200万美元资格编号S0120522060001资本门槛和技术门槛变高据钱江晚报报道阿里将在4月11日举行的阿里云峰邮箱chenrfteboncomcn会上正式推出阿里大模型大厂频出AI大模型预计算力将成为核心要素建议关注AI算力芯片寒武纪海光信息景嘉微等关注先进封装中长电科技通研究助理富微电甬矽电子AI服务器上游供应链中沪电股份深南电路澜起科技等徐巡半导体关注半导体需求复苏机会本周电子板块大涨8大幅超过沪深300邮箱xuxunteboncomcn2而费城半导体指数-5半导体下游需求复苏已然逐步开启首先在LED陈妙杨领域艾比森Q1新签单达到95亿元同比34其中海外签单同比65晶邮箱chenmyteboncomcn丰明源库存水位快速下降原厂和渠道库存均下降到合理水位在存储领域普冉表示行业库存加速去化而根据正能量电子网数据NORFlash市场价格接近底市场表现部在IOT领域中科蓝讯反映海外白牌市场恢复较快展望后市建议关注半导沪深300体需求复苏带来的机会建议关注兆易创新晶晨股份低估值SOC龙头运营15商招标需求稳定IOT市场复苏1050汽车电子418日上海车展开幕在即进入左侧布局区间4月上海车展即将开-5-10幕比亚迪海鸥红旗问界等众多新车扎堆亮相汽车电子进入左侧布局区间-15据乘联会初步统计3月国内乘用车市场零售1596万辆同比持平较上月增-202022-042022-082022-12长17新能源车市场零售549万辆同比增长5较上月增长274月建议关注汽车电子相关标的1激光雷达长光华芯炬光科技永新光学2通信链创耀科技裕太微源杰科技电连技术鼎通科技瑞可达3光学联相关研究创电子宇瞳光学光峰科技4充电桩京泉华可立克欧陆通永贵电器1人工智能之眼AIGC的映射202345MateX3大受市场欢迎看好折叠屏产业链华为3月23日发布的折叠屏手机2AI算力迎爆发时刻202345MateX3于4月7日正式开售目前销售火爆MateX3在配置潜望式长焦的情3长电科技600584SH周期复况下展开态厚度为53mm塑皮板仅重239g在轻薄化上进步明显作为对比苏率先受益先进封装引领变革iPhone14ProMax重量为240g2022年全球折叠屏出货1420万台虽然仅占202345智能机出货的12但根据我们测算在600美元以上市场折叠屏渗透率为4半导体封测周期触底叠加先进56在600美元以上非IOS市场更是超过20IDC预测2023年折叠屏手机封装带成长202344出货同比增长505至2140万台未来折叠屏有望成为手机的主流形态之一铰5AI数据基建关注华为智联链保护盖板和柔性显示面板等环节供应链有望受益建议关注精研科技凯盛202344科技科森科技京东方A投资建议建议关注兆易创新晶晨股份建议关注汽车电子相关标的1激光雷达长光华芯炬光科技永新光学2通信链创耀科技裕太微源杰科技电连技术鼎通科技瑞可达3光学联创电子宇瞳光学光峰科技4充电桩京泉华可立克欧陆通永贵电器关注折叠屏产业链建议关注精研科技凯盛科技科森科技京东方A风险提示下游需求不及预期行业竞争加剧贸易摩擦风险请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业点评电子电子板块本周行情一览图1电子指数2022年初以来涨跌幅10022-0122-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-04-10-20-30-40-50沪深300费城半导体指数台湾半导体指数电子中信资料来源Wind德邦研究所图2今年初以来电子各子版块股价表现图3本周电子各子版块股价表现6020180491850421640351412131121002827268930107417171685452432063531105421200LEDLED安防安防面板面板PCBPCB集成电路集成电路分立器件显示零组被动元件显示零组分立器件被动元件半导体设备半导体设备半导体材料半导体材料消费电子组件消费电子组件资料来源Wind德邦研究所备注使用中信电子三级行业指数资料来源Wind德邦研究所备注使用中信电子三级行业指数图4本周电子板块涨跌幅前十股票图5本周电子板块涨跌幅后十股票4539373640353534353030302830025-220-415-610-5-5-5-65-8-7-70-10-8-8-12-11-14-16-15资料来源Wind德邦研究所备注参考中信电子指数成分股资料来源Wind德邦研究所备注参考中信电子指数成分股23请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业点评电子信息披露分析师与研究助理简介陈海进电子行业首席分析师6年以上电子行业研究经验曾任职于民生证券方正证券中欧基金等南开大学国际经济研究所硕士电子行业全领域覆盖陈蓉芳电子行业研究助理曾任职于民生证养国金证券香港中文大学硕士覆盖汽车电子车载半导体等领域徐巡电子行业研究助理上海交通大学经济学硕士2年以上电子行业研究经验曾任职于凯盛研究院覆盖IC设计半导体设备与制造等领域陈妙杨电子行业研究助理上海财经大学金融硕士覆盖PCB面板LED等领域分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务33请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明