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>> 华鑫证券-金融衍生品策略日报-230407
上传日期:   2023/4/7 大小:   501KB
格式:   pdf  共6页 来源:   华鑫证券
评级:   -- 作者:   谢玉磊
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▌策略观点
  本周四,A股三大指数横盘整理。截至收盘,沪指涨0.00%,深成指涨0.06%,创业板指涨0.20%,科创50涨1.58%,沪深300跌0.16%,上证50跌0.35%。上涨家数为2033家,高于前一交易日1363家,低于此前一周均值2078家。涨停家数为30家,高于前一交易日26家,低于此前一周均值31家。下跌家数为2960家,低于前一交易日3620家,高于此前一周均值2882家。跌停家数为15家,高于前一交易日8家,高于此前一周均值8家。北向交易本周四暂停,前一交易日为净流出36.52亿元,上周均值为净流入20.93亿元。成交额为11937亿元,前一交易日为13251亿元,上周均值为10051亿元。A股维持万亿之上成交,可见市场交易情绪仍处于高位。不过AI+产业链在高一致下,连续出现明显分化,说明短期板块内调整或还未结束。目前指数角度,上证指数再度接近箱体上沿,有直接突破的可能,但需要本周五以及下周初连续放量上行,否则很难有效突破横跨数月箱体区间,此外当下几大主流均已接近前高位,也需要资金持续性的流入来维持现状。综合来看,短周期上证指数再次拥有了突破的窗口期,但依然面临老问题,需要场内资金持续保持高交易热情。
  ▌股指期货交易策略
  观点:期货升水回落,指数或维持震荡
  (1)4月6日,IF、IH、IC合约持仓量分别为19.44万手、12.55万手、27.58万手,日环比变动为-1.48%、-1.85%和0.06%;
  (2)4月6日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为1.36、2.35点、-5.45点,较上一交易日变化-7.33点、-4.33和11.55点。
  操作建议:IF2304以高抛低吸为主,支撑位4080点,阻力位4120点
  ▌期权交易策略
  观点:隐含波动率整体低位,指数窄幅波动
  (1)4月6日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.92、1.17、1.24、1.05,其中50ETF和300ETF期权PCR值维持相对高位;
  (2)4月6日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为15.1%、16.5%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅回升。
  操作建议:激进型策略:暂无;稳健型策略:暂无;套保对冲策略:暂无。
  ▌风险提示
  1市场系统性风险;2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。
  
 
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