我们认为ChatGPT是革命性的通用技术创新，标志着智能革命的开始。1）用户角度之Chat或将成为下一代自然交互界面和主要入口；2）技术角度之GPT或可视为通用人工智能AGI早期版本，语言模型随着参数增加至约650亿个以上，具备涌现行为和能力；3）产业角度之ChatGPT或将成为AI时代的智能“操作系统”。
　　海外市场积极探索“智能化”，国内家电行业龙头陆续宣布成为百度文心一言合作伙伴。海外方面，百年家电品牌汉美驰首发可语音操控的“AI牛排机”；国内方面，美的、长虹、TCL实业、海信视像、火星人、酷开等均宣布接入文心一言，智能家电和智能家居生态智能化程度有望提高，语音交互技术有望快速发展，进而给用户带来更自然的交互、更智能的决策、更懂你的智能家居助手等的体验。根据Statista数据，2020年中国智能家居市场规模约150亿美元，预计到2026年有望达453亿美元，CAGR超20%，同时中国智能家居渗透率13%，仍处于较低水平，其中大部分智能家居品类渗透率不足10%。我们认为，AI新技术与智能家居有更深度的结合和应用后，有望促进构建更加完善的智能家居生态系统，助力家电企业深入探索应用物联网技术，扩大家庭物联网应用市场，使用户体验大幅提升，提高智能家居关注度，渗透率有望开启新一轮成长。
　　我们认为，短期看，ChatGPT、文心一言等模型的应用或将带来家电行业智能化产品技术创新加速发展。人机交互能力强、数据浓度高的家电品类或将在短期内受益于ChatGPT、文心一言等技术，其设备的智能化将根据场景理解用户的需求，并为用户提供“真智能”的功能与服务体验，做到真正懂用户。长期看，将推动家电行业高端化升级、产品单价提升、智能家居生态系统完善等，有望推动行业进入新一轮成长周期。
　　重点关注个股：推荐在扫地机、炒菜机、割草机等短期有望受益AI的品类均有布局的科沃斯；以软件算法见长的扫地机行业龙头石头科技和发明ALPD？技术的激光显示行业领军者光峰科技；建议关注家用智能投影行业龙头极米科技、新能源园林机械行业割草机巨头格力博和布局了割草机、配送机器人的智能短交通与服务机器人领域创新者九号公司。推荐以U-home系统为智能家居平台、在智能家居生态布局处于领先地位的海尔智家，建议关注在智能家居领域布局了美居的白电龙头美的集团；以智慧显示业务为核心并构建了AI×IoT全场景智慧生活的多元化消费电子领先企业TCL电子和智能家居视觉设备龙头萤石网络。
　　风险提示：新技术发展不及预期、研发成果不及预期、重点关注公司业绩不及预期、政策风险等。