行情回顾
　　过去一周（2023.3.27-2023.03.31），申万汽车行业上涨2.19%，表现强于大盘，所有一级行业中涨跌幅排名第7。分子板块看，摩托车及其他涨幅最大，汽车服务涨幅最小。摩托车及其他上涨4.59%，商用车上涨4.15%，乘用车上涨2.24%，汽车零部件上涨1.87%，汽车服务上涨0.58%。
　　核心观点&数据
　　国内市场：
　　新能源车销量增速分化，头部车企销量增长强劲。2023年3月，8家新能源车企电动乘用车合计销量约10.97万辆，同比+36%，环比+25%。分车企看，广汽埃安、理想汽车销量增长强劲：广汽埃安销售4.0万辆，同比+97%，环比+33%；理想汽车销售2.1万辆，同比+89%，环比+25%。从2023年1~3月累计销量来看，8家新能源车企电动车合计销量约25.3万辆，同比+28%。
　　海外市场：
　　欧洲重要国家新能源车销量回暖。据欧洲各国车协官网，2023年2月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计12.8万辆，同比+5%，环比+23%。七国合计渗透率为20%，同比-1.1pct，环比+3.6pct。其中，法国、西班牙保持较强同比增速；法国2月新能源汽车销量3.0万辆，同比+30%，环比+21%；西班牙2月新能源汽车销量0.9万辆，同比+43%，环比+26%。此外，欧盟成员国达协议，批准2035年起禁售化石燃料新车
　　美国新能源车销量增长提速。据Marklines，2023年2月，美国新能源汽车销量11.0万辆，同比+62%，环比+7%；渗透率为9.4%，同比+3.2pct，环比+0.2pct。
　　公司动态：
　　比亚迪、长城汽车、广汽集团、博俊科技等披露2022年业绩。1）比亚迪：2022年度，公司实现营业收入4240.61亿元，同比+96%；归母净利润166.22亿元，同比+446%。2）广汽集团：2022年度，公司实现营业总收入1100.06亿元，同比+45%；归母净利润80.68亿元，同比+10%。3）长城汽车：2022年度，公司实现营业收入1373.40亿元，同比+0.7%；归母净利润82.66亿元，同比+23%。4）博俊科技：2022年度，公司实现营业收入13.91亿元，同比+73%；归母净利润1.48亿元，同比+76%。
　　投资建议
　　2022年7月开始汽车板块震荡下行，我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。我们预计2023年汽车需求向上，其中新能源车有望保持30%以上增速。我们持续看好汽车产业链。
　　1）整车端，重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪，建议关注长城汽车；
　　2）零部件端，重点推荐单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份，建议关注博俊科技等。
　　风险提示
　　新车型上市不及预期、产业政策不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化

研究报告全文：销量增速分化头部车企增长强劲证券汽车与零部件行业周报20230327-0331研究TableRatingTableSummary行情回顾报增持维持过去一周2023327-20230331申万汽车行业上涨219表现告TableIndustry强于大盘所有一级行业中涨跌幅排名第7分子板块看摩托车及其行业汽车日期sh2023年04月04日zqdatemark他涨幅最大汽车服务涨幅最小摩托车及其他上涨459商用车上涨415乘用车上涨224汽车零部件上涨187汽车服务上涨TableAuthor分析师开文明058Tel021-53686172核心观点数据E-mailkaiwenmingshzqcom国内市场SAC编号S0870521090002新能源车销量增速分化头部车企销量增长强劲2023年3月8家新分析师王琎能源车企电动乘用车合计销量约1097万辆同比36环比25Tel021-53686164分车企看广汽埃安理想汽车销量增长强劲广汽埃安销售40万E-mailwangjinshzqcom辆同比97环比33理想汽车销售21万辆同比89环SAC编号S0870521120003比25从2023年13月累计销量来看8家新能源车企电动车合计联系人马雨池销量约253万辆同比28Tel021-53696139海外市场E-mailmayuchishzqcom欧洲重要国家新能源车销量回暖据欧洲各国车协官网2023年2SAC编号S0870122010004月欧洲七国德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23七国合计渗透行率为20同比-11pct环比36pct其中法国西班牙保持较强最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较业同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30环比汽车沪深300周3221西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43环比2626此外欧盟成员国达协议批准2035年起禁售化石燃料新车报20美国新能源车销量增长提速据Marklines2023年2月美国新能源13汽车销量110万辆同比62环比7渗透率为94同比732pct环比02pct1042206220822112201230323公司动态-5比亚迪长城汽车广汽集团博俊科技等披露2022年业绩1比-12亚迪2022年度公司实现营业收入424061亿元同比96归母-18净利润16622亿元同比4462广汽集团2022年度公司实现营业总收入110006亿元同比45归母净利润8068亿元同比TableReportInfo相关报告103长城汽车2022年度公司实现营业收入137340亿元同比归母净利润亿元同比博俊科技板块反弹静待需求拐点078266234年度公司实现营业收入亿元同比归母净利润2023年03月26日2022139173车企产品价格策略分化有效需求更优148亿元同比76释放投资建议2023年03月21日新能源车销量增长稳健有效需求仍待2022年7月开始汽车板块震荡下行我们认为当前板块走势已经充分释放反应了市场的悲观预期我们预计2023年汽车需求向上其中新能源2023年03月14日车有望保持30以上增速我们持续看好汽车产业链1整车端重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪建议关注长城汽车2零部件端重点推荐单车价值量高国产化率或渗透率低的连接器空悬一体压铸环节如沪光股份永贵电器保隆科技文灿股份建议关注博俊科技等行业周报风险提示新车型上市不及预期产业政策不及预期供应链配套不及预期零部件市场竞争激烈化数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB33123E24E25E23E24E25E评级比亚迪00259425602110214671781232317451438671买入沪光股份188905012737781487565买入605333永贵电器149905607326772053259买入300351保隆科技405517324523441655356增持603197文灿股份507622734722361463447买入603348资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾63行业数据跟踪新能源汽车931汽车销量2月国内汽车销量同比14出口同比82932新能源汽车销量3月头部品牌销量增长强劲1033原材料价格多数较历史高位呈现回落趋势124行业动态135新车上市146公司动态1561重要公告1562融资动态1663解禁动态167风险提示17图图1申万一级行业涨跌幅比较6图2细分板块涨跌幅7图3板块个股涨跌幅前五7图4汽车板块估值水平PE-TTM7图5乘用车子板块估值水平PE-TTM7图6商用车子板块估值水平PE-TTM8图7汽车零部件子板块估值水平PE-TTM8图8汽车服务子板块估值水平PE-TTM8图9摩托车及其他子板块估值水平PE-TTM8图102月中国汽车销量1976万辆同比149图112月中国乘用车销量1653万辆同比119图122月中国商用车销量324万辆同比299图132月中国汽车出口329万辆同比8210图142月中国新能源车出口87万辆同比8010图152月中国新能源汽车销量525万辆同比5710图162月中国新能源汽车渗透率为26610图172月欧洲七国新能源汽车销量同比511图182月欧洲七国新能源汽车渗透率2011图192月美国新能源汽车销量110万辆同比6211图202月美国新能源汽车渗透率94同比32pct11图21国内钢材价格指数元吨12图22国内铝锭价格指数元吨12图23国内橡胶价格指数元吨12图24国内聚丙烯价格指数元吨12表请务必阅读尾页重要声明3行业周报表13月8家重要车企新能源车合计销量1097万辆同比3610表2行业动态20230327-2023033113表3上市新车20230325-2023033114表4近期重要公告20230327-2023033115表5近期可转债发行预案更新20230326-2023033116请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点国内市场新能源车销量增速分化头部车企销量增长强劲2023年3月8家新能源车企电动乘用车合计销量约1097万辆同比36环比25分车企看广汽埃安理想汽车销量增长强劲广汽埃安销售40万辆同比97环比33理想汽车销售21万辆同比89环比25从2023年13月累计销量来看8家新能源车企电动车合计销量约253万辆同比28海外市场欧洲重要国家新能源车销量回暖据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲七国德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23七国合计渗透率为20同比-11pct环比36pct此外欧盟成员国达协议批准2035年起禁售化石燃料新车美国新能源车销量增长提速据Marklines2023年2月美国新能源汽车销量110万辆同比62环比7渗透率为94同比32pct环比02pct公司动态比亚迪长城汽车广汽集团博俊科技等披露2022年业绩1比亚迪2022年度公司实现营业收入424061亿元同比96归母净利润16622亿元同比4462广汽集团2022年度公司实现营业总收入110006亿元同比45归母净利润8068亿元同比103长城汽车2022年度公司实现营业收入137340亿元同比07归母净利润8266亿元同比234博俊科技2022年度公司实现营业收入1391亿元同比73归母净利润148亿元同比76投资建议2022年7月开始汽车板块震荡下行我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期我们预计2023年汽车需求向上结构上看新能源车有望保持30以上增速我们持续看好汽车产业链1整车端重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪建议关注长城汽车2零部件端重点推荐单车价值量高国产化率或渗透率低的连接器空悬一体压铸环节如沪光股份永贵电器保隆科技文灿股份建议关注博俊科技等请务必阅读尾页重要声明5行业周报2行情回顾过去一周2023327-20230331申万汽车行业上涨219表现强于大盘所有一级行业中涨跌幅排名第7万得全A收于5127点上涨14点027成交50253亿元沪深300收于4051点上涨24点059成交13879亿元创业板指收于2400点上涨29点123成交13170亿元汽车收于5553点上涨119点219成交1460亿元强于大盘从涨跌幅排名来看汽车板块在31个申万一级行业中排名第7总体表现位于中上游图1申万一级行业涨跌幅比较43219210-1-2-3-4资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅过去一周2023327-20230331摩托车及其他涨幅最大汽车服务涨幅最小摩托车及其他上涨459商用车上涨415乘用车上涨224汽车零部件上涨187汽车服务上涨058板块个股涨跌幅过去一周2023327-20230331涨幅前五的个股分别为博俊科技2219宇通客车2065中路B股1758爱玛科技1576飞龙股份1565跌幅前五的个股分别为盛帮股份-700川环科技-724ST曙光-855越博动力-1138凯龙高科-1702请务必阅读尾页重要声明6行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五545925415204153102241875201058-5-100-15-20资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所板块估值水平截至2023年3月31日汽车行业PE-TTM为3079较上周下跌09汽车子板块估值截至2023年3月31日乘用车商用车汽车零部件汽车服务摩托车及其它板块估值分别为27421149629923473321过去一周乘用车板块下跌236商用车板块下跌2878汽车零部件板块下跌001汽车服务板块上涨003摩托车及其他板块上涨15图4汽车板块估值水平PE-TTM图5乘用车子板块估值水平PE-TTM汽车申万乘用车申万45604050353040253020152010105002020-04-022021-04-022022-04-022020-04-022021-04-022022-04-02资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7行业周报图6商用车子板块估值水平PE-TTM图7汽车零部件子板块估值水平PE-TTM商用车申万汽车零部件申万18040160351403012025100208015604010205002020-04-022021-04-022022-04-022020-04-022021-04-022022-04-02资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图8汽车服务子板块估值水平PE-TTM图9摩托车及其他子板块估值水平PE-TTM汽车服务申万摩托车及其他申万4080357030602550204015301020510002020-04-022021-04-022022-04-022020-04-022021-04-022022-04-02资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报3行业数据跟踪新能源汽车31汽车销量2月国内汽车销量同比14出口同比82据中国汽车工业协会数据2023年2月汽车销量1976万辆环比20同比14其中乘用车销量1653万辆环比13同比11商用车销量324万辆环比79同比292023年12月汽车销量3625万辆同比-15其中乘用车销量3121万辆同比-15商用车销量504万辆同比-15图102月中国汽车销量1976万辆同比142022年万辆2023年万辆2023YoY右轴30020250102000150-10100-2050-300-401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所图112月中国乘用车销量1653万辆同比11图122月中国商用车销量324万辆同比292022年万辆2023年万辆2022年万辆2023年万辆2023YoY右轴2023YoY右轴250204040103520030200150250-102010015-20-2010-4050-3050-400-60月月月月月月月月月月月月891234567111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所我国汽车出口量持续增长据中汽协2023年2月中国汽车出口329万辆同比82其中乘用车出口271万辆同比86新能源汽车出口87万辆同比80请务必阅读尾页重要声明9行业周报图132月中国汽车出口329万辆同比82图142月中国新能源车出口87万辆同比802022年万辆2023年万辆2022年万辆2023年万辆2023YoY右轴2023YoY右轴1210040100351080803082560602064040154102020520000月月月月月月月月月月月月312456789111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所32新能源汽车销量3月头部品牌销量增长强劲据中汽协2023年2月中国新能源汽车销量525万辆同比57环比29渗透率为266分动力类型看BEV销量376万辆同比44PHEV销量149万辆同比982023年12月中国新能源汽车销量933万辆同比21图152月中国新能源汽车销量525万辆同比图162月中国新能源汽车渗透率为266572022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴401007035603080502560402030154020101020050-100月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所销量增速分化头部车企销量增长强劲2023年3月8家新能源车企电动乘用车合计销量约1097万辆同比36环比25分车企看广汽埃安理想汽车销量增长强劲广汽埃安销售40万辆同比97环比33理想汽车销售21万辆同比89环比25从2023年13月累计销量来看8家新能源车企电动车合计销量约253万辆同比28表13月8家重要车企新能源车合计销量1097万辆同比36车企3月销量同比环比23年13月累计同比广汽埃安4001697338030879理想汽车2082389255258466蔚来汽车103784-153104120请务必阅读尾页重要声明10行业周报哪吒汽车10087-16026176-13长安深蓝8568-10918808-小鹏汽车7002-551718230-47吉利极氪6663271221523485零跑汽车6172-399310509-51合计109709362525289028资料来源各公司官网各公司公众号上海证券研究所欧洲重要国家新能源车销量回暖据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲七国德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威新能源汽车销量合计128万辆同比5环比23七国合计渗透率为20同比-11pct环比36pct其中法国西班牙保持较强同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30环比21西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43环比26图172月欧洲七国新能源汽车销量同比5图182月欧洲七国新能源汽车渗透率202月YoY右轴德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威5504401003308060220401102000德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威0-1-10-2-20资料来源KBASMMTANFIACCFA资料来源KBASMMTANFIACCFAmobilityswedenOFVANFAC上海证券研究mobilityswedenOFVANFAC上海证券研究所所据Marklines2023年2月美国新能源汽车销量110万辆同比62环比7渗透率为94同比32pct环比02pct图192月美国新能源汽车销量110万辆同比图202月美国新能源汽车渗透率94同比6232pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴109127081060785064056304342022101000资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明11行业周报33原材料价格多数较历史高位呈现回落趋势钢材据Wind数据截至2023年3月20日国内螺纹钢线材普通中板价格分别为4273元吨4463元吨4604元吨较2023年3月10日变化0823铝材据Wind数据截至2023年3月20日国内铝锭价格为18222元吨较2023年3月10日-147橡胶据Wind数据截至2023年3月20日国内顺丁橡胶价格为11369元吨较2023年3月10日变化-294塑料粒子据Wind数据截至2023年3月20日国内聚丙烯价格为7678元吨较2023年3月10日变化-159图21国内钢材价格指数元吨图22国内铝锭价格指数元吨铝锭A00螺纹钢线材普通中板2500070002000060005000150004000100003000200050001000002020-07-202021-07-102022-06-302020-04-102020-05-312020-09-102020-10-312020-12-202021-02-102021-03-312021-05-202021-08-312021-10-202021-12-102022-01-312022-03-202022-05-102022-08-202022-10-102022-11-302023-01-202023-03-202020-05-312020-07-202020-09-102020-10-312020-12-202021-02-102021-03-312021-05-202021-07-102021-08-312021-10-202021-12-102022-01-312022-03-202022-05-102022-06-302022-08-202022-10-102022-11-302023-01-202023-03-202020-04-10资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图23国内橡胶价格指数元吨图24国内聚丙烯价格指数元吨顺丁橡胶BR9000聚丙烯1800095001600014000900012000100008500800060008000400020007500070002020-05-312021-05-202020-04-102020-07-202020-09-102020-10-312020-12-202021-02-102021-03-312021-07-102021-08-312021-10-202021-12-102022-01-312022-03-202022-05-102022-06-302022-08-202022-10-102022-11-302023-01-202023-03-202022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-01-10资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明12行业周报4行业动态表2行业动态20230327-20230331分类日期新闻广州新能源汽车补贴新规出炉最高补贴1万元广州市发改委发布广州市鼓励支持个人领域新能源汽车推广应用工作指引广州将对个人消费者购买并使用自主品牌新能源汽车含油电混动给予综合性补贴补20230331贴标准为机动车销售统一发票含税价在10万元含至15万元补贴10000元台车辆价格在15万元含至20万元补贴8000元台车辆价格在20万元含以上补贴6000元台中国汽车流通协会延长国六A车型销售期的相关政策即将出台中国汽车流通协会会长沈进军在2023汽车流通行业蓝皮书论坛上表示延长国六20230330A车型销售期的相关政策或将公布国六B切换国六A车型销售期延长很快就会有相关文件出来靴子即将落地江苏无锡加速打造汽车充电3公里服务圈从无锡市市政集团下属无锡市政公用新能源科技有限公司获悉公司今年计划再建20230329103个充电站1500台充电终端继续以大手笔推进3公里充电服务圈目标实现浙江省完善城市停车设施体系政策类浙江省发展改革委省公安厅省自然资源厅省建设厅于近日印发了关于浙江省20230329推动城市停车设施高质量发展的实施意见意见明确到2025年力争浙江全省建成停车位1120万个其中公共停车位240万个公共领域充电桩8万个以上欧盟成员国达协议批准2035年起禁售化石燃料新车据路透社消息欧盟成员国当地时间周二最终达成一项具有里程碑意义的协议批准20230328从2035年起禁售化石燃料新车此前欧盟与德国达成共识允许继续销售使用碳中和合成燃料的新车这些燃料可像汽油和柴油一样燃烧但释放的影响气候气体较少欧盟将在所有成员国内建设充电站20230329据外媒报道欧盟谈判代表同意在未来几年在整个地区建设电动车充电站和氢动力汽车加氢站以刺激该地区的电气化进程摆脱内燃机汽车日本将与美国签署矿产供应链协议20230328日本经济产业大臣YasutoshiNishimura对记者表示日本将与美国签署一项矿产供应链协议该协议将为在日本加工的金属制造的电动汽车提供税收优惠丰田或将与LG新能源成立合资企业为丰田供应动力电池据外媒报道丰田汽车在同电池制造商LG新能源就潜在的合作进行谈判由LG新20230326能源向丰田供应电池或者双方成立制造电池的合资公司再向丰田供应用于他们所生产的电动汽车博世新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地在苏州奠基博世集团旗下全资子公司博世苏州举行了博世新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制20230327造基地的奠基活动据介绍全新的研发制造基地一期工程预计于2024年年中竣工369万元起北汽制造元宝全系补贴5000元20230327从官方获悉北京汽车制造厂元宝全系补贴5000元补贴后新车4款车型的售价区行业新间为369-469万元闻奇瑞新能源旗下车型最高降价9000元20230327奇瑞新能源发布公告称公司将于2023年3月27日零点起正式调整旗下车型官方指导价至高回调幅度9000元蔚来第三代换电站上线充电功率翻倍3月28日蔚来首个第三代换电站在海口首次亮相据介绍该新一代换电站在去20230328年12月的NIODay2022上正式发布于今年3月份开始部署并将在4月初实际投入使用包括北京无锡成都郑州深圳上海青岛合肥哈尔滨等城市都将同步上线欧盟为新车设定更严的二氧化碳排放标准20230329据财联社报道欧盟委员会通过了一项法规为新车和货车设定更严格的二氧化碳排放标准新规则设定了以下目标与2021年的水平相比从2030年到2034年新请务必阅读尾页重要声明13行业周报车的二氧化碳排放量减少55新货车的二氧化碳排放量减少50从2035年起新车和货车的二氧化碳排放量将减少100即实现零排放滴滴自动驾驶在广州花都区开启商业化运营20230329滴滴自动驾驶作为第一批获得广州智能网联示范运营资质的企业已于近日在花都开启商业化运营福特2024年将在中东推出首批电动车20230330福特汽车公司计划明年在中东地区推出首批电动汽车一开始覆盖波斯湾6个国家该公司预计到2027年或2028年电动汽车将占海湾地区所有汽车的10以上投资160亿一汽-大众佛山分公司新能源汽车跃阶发展项目落户广东省南海区一汽-大众汽车有限公司佛山分公司以下简称一汽-大众佛山分公司新能源汽20230330车跃阶发展项目落地广东省佛山市南海区据介绍该项目计划投资约160亿元在2023年至2027年期间预计将增加固定资产投资975亿元3款全新车型和4款改款或新能源车型投入韩国车企KGMobility发布纯电SUV搭载比亚迪电池3月30日KGMobility在首尔车展上发布了四款新车包括TorresEVX这是自202303302022年9月KG集团收购双龙汽车多数股权以来发布的首款电动汽车这款SUV搭载了比亚迪生产的磷酸铁锂电池单次充电可行驶500公里高合计划今年进军欧洲市场据路透社报道3月30日中国豪华电动汽车制造商华人运通HumanHorizons20230330联合创始人MarkStanton表示作为公司海外扩张的一部分该公司将于今年晚些时候在部分欧洲市场推出其高端品牌高合HiPHi华为不造车决议延期3月31日华为内部发文再次强调不会造车并表示该文件的有效期为5年华为方面表示此次华为公司内部再次发布不造车决议的目的是为了避免问界20230331被外界错误地理解为华为造车目前华为与车企合作的三种模式标准化零部件模式HI模式HuaweiInside和华为智选模式不变问界的生态汽车商业模式和合作策略也不会改变零跑与高通签署战略合作将首批搭载新一代骁龙座舱平台3月31日零跑汽车宣布与高通技术公司签署非约束性的战略合作谅解备忘录MOU进一步深化双方在汽车领域的合作据悉双方将基于高通推出的最新20230331一代骁龙座舱SA8295P平台展开战略合作为零跑汽车的未来车型打造全新一代智能座舱产品同时零跑计划搭载最新一代骁龙座舱平台的零跑车型将于今年发布资料来源乘联会盖世汽车第一电动上海证券研究所5新车上市表3上市新车20230325-20230331车型上市时间细分市场及车身结构款式厂商广汽丰田凯美瑞20230325BNB改款广汽丰田凯美瑞双擎20230325BNB改款广汽丰田威兰达20230325ASUV改款广汽丰田威兰达双擎20230325ASUV改款广汽丰田威兰达PHEV20230325ASUV改款广汽丰田凌尚20230325ANB改款东风柳汽风行雷霆20230325ASUV新款奇瑞捷豹路虎发现运动版20230327BSUV改款奇瑞捷豹路虎发现运动版PHEV20230327BSUV改款上汽大众帕萨特20230327BNB改款上海汽车飞凡F720230327CNB新款北汽制造元宝20230328A00HB新款奇瑞汽车艾瑞泽5GT20230328ANB改款一汽丰田皇冠陆放HEV20230329BSUV改款请务必阅读尾页重要声明14行业周报上汽通用五菱五菱缤果20230329A0HB新款上海汽车MG720230329BNB新款东风本田CR-V20230330ASUV新款赛力斯汽车蓝电E520230330ASUV新款长城汽车坦克50020230330CSUV改款上汽大众途岳20230330ASUV改款资料来源乘联会公众号上海证券研究所6公司动态61重要公告表4近期重要公告20230327-20230331公司公告时间内容青岛双星202303312022年度公司实现营业收入3910亿元同比-04归母净利润-602亿元同比-882022年度公司实现营业收入175158亿元同比-20归母净利润4905亿元同比-潍柴动力2023033148中国重汽202303312022年度公司实现营业收入28822亿元同比-49归母净利润214亿元同比-79南方精工202303312022年度公司实现营业收入588亿元同比-1归母净利润048亿元同比-75东利机械202303312022年度公司实现营业收入517亿元同比7归母净利润057亿元同比-3东风科技202303312022年度公司实现营业收入685亿元同比-13归母净利润109亿元同比-552022年度公司实现营业收入9929亿元同比-59归母净利润-1611亿元同比-动力新科20230331333均胜电子202303312022年度公司实现营业收入49793亿元同比9归母净利润394亿元合兴股份202303312022年度公司实现营业收入1461亿元同比3归母净利润190亿元同比-22022年度公司实现营业收入3429亿元同比-36归母净利润-1466亿元同比亏损扩汉马科技20230331大10潍柴重机202303312022年度公司实现营业收入3455亿元同比1归母净利润014亿元同比3航天科技202303312022年度公司实现营业收入574亿元同比-2归母净利润029亿元同比-12英利汽车202303312022年度公司实现营业收入5094亿元同比11归母净利润058亿元同比-612022年度公司实现营业收入10124亿元同比11归母净利润451亿元同比九号公司20230331102022年度公司实现营业收入17967亿元同比7归母净利润-1417亿元同比-继峰股份202303311263密封科技202303312022年度公司实现营业收入404亿元同比-18归母净利润065亿元同比-30海联金汇202303312022年度公司实现营业收入7844亿元同比8归母净利润103亿元同比-632022年度公司实现营业收入137340亿元同比07归母净利润8266亿元同比长城汽车2023033123博俊科技202303312022年度公司实现营业收入1391亿元同比73归母净利润148亿元同比76全柴动力202303312022年度公司实现营业收入4936亿元同比-10归母净利润103亿元同比-32路畅科技202303312022年度公司实现营业收入341亿元同比-17归母净利润003亿元同比-37合力科技202303312022年度公司实现营业收入685亿元同比-3归母净利润059亿元同比-9旷达科技202303312022年度公司实现营业收入1784亿元同比4归母净利润200亿元同比5中马传动202303312022年度公司实现营业收入996亿元同比-11归母净利润042亿元同比-34亚普股份202303312022年度公司实现营业收入8444亿元同比5归母净利润501亿元同比12022年度公司实现营业总收入110006亿元同比45归母净利润8068亿元同比广汽集团2023033010索菱股份202303302022年度公司实现营业收入828亿元同比9归母净利润009亿元同比101京威股份202303302022年度公司实现营业收入3578亿元同比2归母净利润437亿元同比328神驰机电202303302022年度公司实现营业收入2600亿元同比7归母净利润207亿元同比7北巴传媒202303302022年度公司实现营业收入3553亿元同比-18归母净利润087亿元同比-35请务必阅读尾页重要声明15行业周报2022年度公司实现营业收入30100亿元同比-15归母净利润915亿元同比江铃B2023033059星宇股份202303302022年度公司实现营业收入8248亿元同比4归母净利润941亿元同比-1长源东谷202303302022年度公司实现营业收入1116亿元同比-29归母净利润100亿元同比-60光洋股份202303292022年度公司实现营业收入1488亿元同比-8归母净利润234亿元同比-1882022年度公司实现营业收入424061亿元同比96归母净利润16622亿元同比比亚迪202303294462022年度公司实现营业收入23621亿元同比-15归母净利润1118亿元同比中集车辆2023032824宇通客车202303282022年度公司实现营业收入21799亿元同比-6归母净利润759亿元同比24东安动力202303282022年度公司实现营业收入5767亿元同比-12归母净利润108亿元同比20万向钱潮202303282022年度公司实现营业收入14015亿元同比-2归母净利润809亿元同比18公司发布业绩快报2022年度公司实现营业收入6854亿元同比27归母净利润双环传动20230329587亿元同比上升80西仪股份20230331发布修正后业绩预告2022年度公司归母净利润2-25亿元同比下降15-32飞龙股份20230330公司发布业绩快报23Q1归母净利润058亿元-070亿元同比上升565-703双环传动20230329公司发布业绩快报23Q1归母净利润158亿元-170亿元同比上升33-43广汇汽车20230328公司发布业绩快报23Q1归母净利润520亿元-620亿元同比下降7-22公司近日与某全球知名零部件企业限于保密协议无法披露其名称以下简称Z客户签署供应商定点函公司被选定为该Z客户某欧洲高端品牌新能源汽车电驱动系统齿轮项目的双环传动20230329开发和批量供应商根据Z客户规划本项目预计从2024年开始批量供货项目生命周期为9年生命周期内预计销售金额为人民币10亿元以上公司中标某公司基于双方保密协议约定不便披露客户具体名称服务器系统车载系统及充电桩等多个项目根据中标函显示公司成为该客户多个项目供应商上述项目应用了公司飞龙股份20230329的电子水泵系列产品和热管理系统产品预计销售收入达到披露标准基于双方保密协议约定不便披露具体金额目前上述项目均已进行了多轮技术交流送样小批量供货部分项目开始或即将量产公司与蔚来签署战略合作框架协议包括在车身一体化压铸结构件轻量化研发新材料应用等文灿股份20230327方面深入合作2025年前实现文灿六安工厂数字化系统的打通等为满足公司海外业务发展的需要进一步拓展北美市场快速响应当地客户技术服务及售后服旭升集团20230329务需求实现产品的快速交付公司拟通过分别成立子公司孙公司最终投资建设墨西哥生产基地本项目预计累计总投资额不超过276亿美元资料来源Wind上海证券研究所62融资动态表5近期可转债发行预案更新20230326-20230331公司代码公司名称最新公告日方案进度发行规模亿元发行期限年301022SZ海泰科2023328股东大会通过406605228SH神通科技2023329股东大会通过586603305SH旭升集团2023329股东大会通过2806603109SH神驰机电2023330股东大会通过606资料来源Wind上海证券研究所63解禁动态下周暂无请务必阅读尾页重要声明16行业周报7风险提示新车型上市不及预期若因产业链或其他原因导致整车厂新车型上市时间不及预期可能导致电动化智能化进程受阻汽车销量不及预期产业政策不及预期若乘用车购置税减半政策若未延续商用车国四淘汰政策推出速度不及预期汽车销量存在不及预期可能性供应链配套不及预期电动车产业链中芯片锂资源等环节供给依然偏紧若出现供给低于需求会影响电动车销量和部分环节盈利能力零部件市场竞争激烈化若外资零部件厂商在市场竞争中采取价格战等激进的市场竞争策略可能会导致零部件国产替代进程滞缓请务必阅读尾页重要声明17行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明18