行情复盘：3月铜价先跌后涨，呈“V”形走势。上半月宏观情绪偏悲观对铜价形成较大压力，月初美联储官员表示很可能在下一次政策会议上调对加息周期终端利率的预期，3月加息50bp概率飙升，美元指数延续反弹，接着美国硅谷银行破产，以及风险外溢预期加强，恐慌情绪下风险资产普遍下挫。随后海外机构不断对银行业注入流动性支持，短期引发系统性金融危机的概率较小，恐慌情绪将逐步减弱。国内银保监会发声表示要把支持恢复和扩大消费摆在优先位置，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，提振市场信心。铜价低位反弹，价格交易重心向偏强基本面倾斜。月内沪铜波动区间65960-70300，基本符合我们上月预期（66000-70000）。
　　核心观点：第一，海外宏观不确定性仍将继续压制铜价上行高度。硅谷银行破产事件引发的恐慌情绪后，市场将美国经济基本面仍将是美联储操作的核心考量，在失业率低位的情况下，通胀则为核心关注指标。美国2月CPI同比增长6%，核心CPI同比增长5.5%，这两者增幅均符合预期且较前值有所回落，但美国2月核心CPI环比增长0.5%，增幅创5个月新高且高于预期值0.4%。第二，国内经济仍处恢复中，旺季需求拉动下对价格仍有支撑。元宵节后，国内经济回暖进一步确认，疫后经济修复的复杂性决定了后续政策的灵活性，预计流动性会维持合理充裕的状态。4月仍处国内需求旺季，消费延续复苏。第三，供应压力逐渐显现，库存去化或不及预期。SMM根据各家排产情况，预计3月国内电解铜产量为94.95万吨，环比上升4.17万吨上升4.59%，同比上升11.9%。此外，铜价重心抬升、疫情形势好转，对废铜拆解、运输等环节扰动减轻，废铜供应好转，其他炼厂去年因粗铜阳极板紧张，检修影响量级较大，今年该扰动将有所减轻。
　　总结：4月宏观面处于真空阶段，如未出现新的风险事件，则预计宏观面压力相对较小，但海外货币政策紧缩大环境下，铜价高度仍将受到限制。基本面，国内精铜产量已有明显增量，供应端压力将逐步显现，国内消费随着进入传统消费旺季及国内两会结束后利好政策的推进，有望提振市场消费预期维持偏好状态，对价格形成一定支撑。预计四月沪铜期价仍将延续高位震荡运行，核心价格运行在66000-71000元/吨之间。
　　风险提示：国内消费超预期（上行风险）；海外风险事件（下行风险）

研究报告全文：研究中心研究报告2023年4月2日星期日投资咨询业务资格研究报告证监许可20121497号月度博览沪铜联系信息4月铜价或延续高位区间震荡运行分析师许克元期货从业资格F3022666广州期货研究中心投资咨询资格Z0013612联系电话020-22836115邮箱xukygzf2010comcn行情复盘3月铜价先跌后涨呈V形走势上半月宏观情绪偏悲观对铜价形成较大压力月初美联储官员表示很可能在下一次政策会议上调对加息周期终端利率的预期3月加息50bp概率飙升美元指数延续反弹接着美国硅谷银行破产以及风险外溢预期加强恐慌情绪下风险资产普遍下挫随后海外机构不断对银行业注入流动性支持短期引发系统性金融危机的概率较小恐慌情绪将逐步减弱国内银保监会发声表示要把支持恢复和扩大消费摆在优先位置中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率025个百分点提振市场信心铜价低位反弹价格交易重心向偏强基本面倾斜月内沪铜波动区间65960-70300基本符合我们上月预期66000-70000沪铜主力日K走势75000核心观点第一海外宏观不确定性仍将继续压制铜价上行高度70000硅谷银行破产事件引发的恐慌情绪后市场将美国经济基本面仍将是美联储操作的核心考量在失业率低位的情况下通胀则为核心65000关注指标美国2月CPI同比增长6核心CPI同比增长5560000这两者增幅均符合预期且较前值有所回落但美国2月核心CPI环比增长05增幅创5个月新高且高于预期值04第二国内55000经济仍处恢复中旺季需求拉动下对价格仍有支撑元宵节后国内经济回暖进一步确认疫后经济修复的复杂性决定了后续政策的50000灵活性预计流动性会维持合理充裕的状态4月仍处国内需求旺季消费延续复苏第三供应压力逐渐显现库存去化或不及预期SMM根据各家排产情况预计3月国内电解铜产量为9495相关报告万吨环比上升417万吨上升459同比上升119此外铜202212短期驱动有限铜价区间震荡运行价重心抬升疫情形势好转对废铜拆解运输等环节扰动减轻202201春节临近铜价维持高位运行废铜供应好转其他炼厂去年因粗铜阳极板紧张检修影响量级较202202铜价高位运行静待消费复苏大今年该扰动将有所减轻2022033月铜价存下行压力但预计空间有限总结4月宏观面处于真空阶段如未出现新的风险事件则预计宏观面压力相对较小但海外货币政策紧缩大环境下铜价高度仍将受到限制基本面国内精铜产量已有明显增量供应端压力将逐步显现国内消费随着进入传统消费旺季及国内两会结束后利好政策的推进有望提振市场消费预期维持偏好状态对价格形成一定支撑预计四月沪铜期价仍将延续高位震荡运行核心价格运行在66000-71000元吨之间风险提示国内消费超预期上行风险海外风险事件下行风险本报告中所有观点仅供参考请投资者务必阅读正文之后的免责声明研究中心研究报告目录一逻辑分析与行情研判1二图表与数据3一行情回顾3月铜价先跌后涨呈V走势3二供应铜矿供应趋松精铜产量超预期3三需求精废价差1800-2000废铜对精铜存替代效应5四库存国内库存持续去化保税区库存增长明显6五基差表现现货转小幅升水价差结构转BACK7六资金情绪偏空8三近期市场动态8免责声明9研究中心简介9广州期货业务单元一览10图表目录图表1美国通胀数据1图表2美国失业率1图表3沪铜主力价格走势3图表41月全球铜矿产量同比403图表51月全球精铜产量同比553图表6中国进口铜精矿长单TC美元吨4图表7二季度CSPT季度铜矿加工费指导价90美元吨4图表82月中国精铜产量9078万吨环比644图表9铜精矿TC指数止跌小幅回升4图表10硫酸价格低位运行4图表11铜矿进口量4图表12电解铜进口量5图表13废铜进口量5图表14阳极铜进口量5图表15电解铜出口量5图表16废铜制杆企业产能利用率6图表17精铜制杆企业产能利用率6图表18铜板带企业产能利用率6图表19精废价差与铜价6图表20SHFE库存6图表21国内社会库存6图表22LME库存7图表23上海保税区库存7图表24基差现货-当月7图表25跨期价差当月-主力7图表26LME0-3升贴水7图表27电解铜进口盈亏7图表28CFTC非商业净多持仓走低8广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎研究中心研究报告一逻辑分析与行情研判3月铜价先跌后涨呈V形走势上半月宏观情绪偏悲观对铜价形成较大压力月初美联储官员表示很可能在下一次政策会议上调对加息周期终端利率的预期3月加息50bp概率飙升美元指数延续反弹接着美国硅谷银行破产以及风险外溢预期加强恐慌情绪下风险资产普遍下挫随后海外机构不断对银行业注入流动性支持短期引发系统性金融危机的概率较小恐慌情绪将逐步减弱国内银保监会发声表示要把支持恢复和扩大消费摆在优先位置中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率025个百分点提振市场信心铜价低位反弹价格交易重心向偏强基本面倾斜月内沪铜波动区间65960-70300基本符合我们上月预期66000-70000第一海外宏观不确定性仍将继续压制铜价上行高度美国2月CPI同比增长6核心CPI同比增长55这两者增幅均符合预期且较前值有所回落但美国2月核心CPI环比增长05增幅创5个月新高且高于预期值04上周以来硅谷银行破产事件对于美国金融市场形成了剧烈冲击并揭示了美国中小银行的一些脆弱性但也需注意到硅谷银行事件具备自身业务性质资产负债结构的特殊性而且风险主要集中在流动性而非债务美联储货币系统性转向要以更广泛并且深度的风险传导为前提在这一背景下美联储短期内或在3月采取更为稳妥的25BP加息而非前期经济数据所指向的50BP加息当市场恐慌情绪缓解之后美国经济基本面仍将是美联储操作的核心考量在失业率低位的情况下通胀则为核心关注指标海外宏观不确定性仍将继续压制铜价上行高度图表1美国通胀数据图表2美国失业率10001600800140060012004001000800200600000400-200200-4000002005-052006-082007-112009-022010-052011-082012-112014-022015-052016-082017-112019-022020-052021-082022-11201901200005200109200301200405200509200701200805200909201101201205201309201501201605201709202005202109202301美国核心CPI当月同比美国CPI当月同比美国失业率季调数据来源Wind广州期货研究中心第二国内经济仍处恢复中但预计驱动价格动力有限3月两会指出今年国内生产总值增长5左右财政政策强调加力提效防范化解地方债务风险货币政策将持续在扩大国内需求推动高质量发展制造业中小企业和纾困房地产风险上有所作为元宵节后国内经济广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page1研究中心研究报告回暖进一步确认疫后经济修复的复杂性决定了后续政策的灵活性预计流动性会维持合理充裕的状态预计2023年房地产行业有望迎来边际改善但在房住不炒的总体原则下一线城市限购不放松可能是当前政策的底线这是本轮政策放松与2014-15年的最大差别从历史经验来看没有一线城市房价上涨效应的带动投机需求将继续被抑制在购房主力人口数继续下行的大背景下单靠刚性需求和改善性需求的释放很难带来大的脉冲第三供应压力逐渐显现库存去化或不及预期2月SMM中国电解铜产量为9078万吨环比上升64同比增加649且较预期的8993万吨多085万吨进入3月尽管有3家冶炼厂有检修计划但据SMM了解这些冶炼厂已经补足阳极板等原料3月实际产量并不会因检修而减少其次华中地区新投产的冶炼厂3月的产量将进一步走高再次春节后粗铜和废铜的供应量略有增加冶炼厂采购冷料相对容易产量并未受此影响另外据我们了解虽然近期海外矿山不利消息较多但国内冶炼厂的铜精矿库存较为充裕生产正常SMM根据各家排产情况预计3月国内电解铜产量为9495万吨环比上升417万吨上升459同比上升1191-3月累计产量预计为27106万吨同比增加832增加2083万吨此外铜价重心抬升疫情形势好转对废铜拆解运输等环节扰动减轻废铜供应好转其他炼厂去年因粗铜阳极板紧张检修影响量级较大今年该扰动将有所减轻消费方面延续复苏但因新订单量和废铜消费替代拖累修复幅度整体精铜库存去化或不及预期截至2023年3月31日三大交易所加保税库的铜库存约为408万吨较2022年底的241万吨增加约167万吨分区域来看LME铜库存约为65万吨较去年底的89万吨减少约24万吨COMEX铜库存约为17万吨较去年底的35万吨减少约18万吨SHFE铜库存约为157万吨较去年底的69万吨增加约88万吨保税区库存约17万吨较去年底的48万吨增加约122万吨进入3月国内库存呈现拐点后快速去化保税区库存持续回升LME库存维持低位整体库存水平偏低对价格仍有一定支撑综上4月宏观面处于真空阶段如未出现新的风险事件则预计宏观面压力相对较小但海外货币政策紧缩大环境下铜价高度仍将受到限制基本面国内精铜产量已有明显增量供应端压力将逐步显现国内消费随着进入传统消费旺季及国内两会结束后利好政策的推进有望提振市场消费预期维持偏好状态对价格形成一定支撑预计四月沪铜期价仍将延续高位震荡运行核心价格运行在66000-71000元吨之间风险提示国内消费超预期上行风险海外风险事件下行风险广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page2研究中心研究报告二图表与数据一行情回顾3月铜价先跌后涨呈V走势图表3沪铜主力价格走势80000750007000065000600005500050000450004000035000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日877213243321271828171727242321122211211323132314132313122211月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234567895791122334456678891011121110101112122018年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源文华财经广州期货研究中心二供应铜矿供应趋松精铜产量超预期图表41月全球铜矿产量同比40图表51月全球精铜产量同比55250080230080707020002200606050210015005040304020002010003019001020005001800-1010-200001700-302021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-012023-01-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-012023-01-01ICSG铜矿产量全球月同比ICSG电解铜产量全球月同比数据来源Wind广州期货研究中心广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page3研究中心研究报告图表6中国进口铜精矿长单TC美元吨图表7二季度CSPT季度铜矿加工费指导价90美元吨120CSPTgroupbenchmark10259251401009288822581120807065939362560621009060804375427580406040202000年年年年年年年年年年年年年年年2023200920102011201220132014201520162017201820192020202120222008数据来源SMM广州期货研究中心图表82月中国精铜产量9078万吨环比64图表9铜精矿TC指数止跌小幅回升95100909085807080607550704065306020月月月月月月月月月月月月1234567891011122020-06-302020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-282018年2019年2020年2020-04-302021年2022年2023年进口铜精矿指数周-指数值数据来源iFinDMysteel广州期货研究中心图表10硫酸价格低位运行图表11铜矿进口量2601200240100022080020060018040016020014012001002020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-282018年2019年2020年市场价硫酸98全国2021年2022年2023年数据来源Wind广州期货研究中心广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page4研究中心研究报告图表12电解铜进口量图表13废铜进口量6000003000005000002500004000002000003000001500002000001000001000005000000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月7123456891234567891011121110122018年2019年2020年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年数据来源Wind广州期货研究中心图表14阳极铜进口量图表15电解铜出口量160000700001400006000012000050000100000400008000030000600004000020000200001000000月月月月月月月月月月月月1234567891011122019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年数据来源Wind广州期货研究中心三需求精废价差1800-2000废铜对精铜存替代效应广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page5研究中心研究报告图表16废铜制杆企业产能利用率图表17精铜制杆企业产能利用率8080707060605050404030302020101000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234567891234567891011121011122020年2021年2020年2021年2022年2023年2022年2023年数据来源Mysteel广州期货研究中心图表18铜板带企业产能利用率图表19精废价差与铜价1005000800004500750008040007000035006500030006000060250020005500040150050000100045000500400002003500020202020202020202020202020212021202120212021202120222022202220222022202220230-------------------02040608101202040608101202040608101202月月月月月月月月月月月月-------------------111111111111111111111111111111111111111234567891011122018年2019年2020年主流市场精废铜价差广东日2021年2022年2023年铜期价-主力数据来源Mysteel广州期货研究中心四库存国内库存持续去化保税区库存增长明显图表20SHFE库存图表21国内社会库存40000040353000003025200000201510000010500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日819438425292416292827211711182023221810302012312417181128月月月月月月月月月月139月月月月月月月月月月月月月1月月月月月月7月月月912345678114123356789121110121011122018年2019年2020年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page6研究中心研究报告数据来源Wind广州期货研究中心图表22LME库存图表23上海保税区库存5000007040000060503000004020000030201000001000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日139878524551228302421112228182414251712272012282012282013月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月31268月月月月月月月月月月月月14741345678911121234567891010121011122018年2019年2020年2019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2018年2023年数据来源SMM广州期货研究中心五基差表现现货转小幅升水价差结构转BACK图表24基差现货-当月图表25跨期价差当月-主力10008009006004004002000-100-200-400-600日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日292627264272415312319102415281810202124251513311811291629111622月月月月月月月月月1379月月月月月月月月月月月月1247月月月月月月月月月月月月月月月1234567891472355688912101112101011122018年2019年2020年2019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年数据来源Wind广州期货研究中心图表26LME0-3升贴水图表27电解铜进口盈亏8008440007008230006008200050078100040030076020074-100010072-200001007-300068-4000202332720225272022627202272720228272022927202210272022112720221227202312720232272022-03-302022-12-152022-03-102022-04-192022-05-092022-05-292022-06-182022-07-082022-07-282022-08-172022-09-062022-09-262022-10-162022-11-052022-11-252023-01-042023-01-242023-02-132023-03-052023-03-25LME铜升贴水0-3进口盈亏铜沪伦比值左轴数据来源Wind广州期货研究中心广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page7研究中心研究报告六资金情绪偏空图表28CFTC非商业净多持仓走低1000001100080000100006000090004000020000800007000200006000400006000050008000040002021021320190613201908132019101320191213202002132020041320200613202008132020101320201213202104132021061320210813202110132021121320220213202204132022061320220813202210132022121320230213COMEX1号铜非商业净多头持仓期货收盘价电子盘LME3个月铜数据来源Wind广州期货研究中心三近期市场动态1CSPT敲定二季度铜精矿现货采购指导加工费为90美元吨较一季度减少3美元吨3月底CSPT敲定二季度铜精矿现货采购指导加工费为90美元吨较一季度减少3美元吨一季度矿端干扰较多同时冶炼需求也在提升现货TC仅80美元吨显著低于指导加工费二季度TC微降是对一季度TC的修正并不意味矿的供给紧张了2美国3月Markit制造业PMI初值为493创五个月新高美国3月Markit服务业PMI初值为538创十一个月新高美国3月Markit综合PMI初值为533创十个月新高标普全球市场情报首席商业经济学家ChrisWilliamson表示到目前为止3月份经济增长出现了令人鼓舞的复苏商业调查显示产出加速至去年5月以来的最快水平33月美联储宣布加息25个基点下调未来两年美国GDP预期美联储宣布加息25个基点将联邦基金利率目标区间上调至4755美联储加息25个基点符合市场预期决议声明称美国银行业健康有韧性但诸多倒闭事件拖累增长美联储下调美国2023年GDP增长预期至0412月料增05下调美国2024年GDP增长预期至1212月料增16上调美国2025年GDP增长预期1912月料增18维持更长周期的美国GDP增幅预期在18美联储上调2023年PCE通胀预期至3312月份料为312024年PCE通胀预期25与12月份持平2025年PCE通胀预期21与12月份持平维持更长周期的PCE通胀预期在20不变广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page8研究中心研究报告免责声明本报告由广州期货股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成所述品种的操作依据投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司以及雇员不对任何人因使用本报告中的任何内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归本公司所有本公司保留所有权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制引用或转载本报告的全部或部分内容不得再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如引用刊发须注明出处为广州期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎研究中心简介广州期货研究中心秉承公司不断超越更加优秀的企业精神和简单用心创新拼搏的团队文化以稳中求进志存高远为指导思想在合规诚信专业图强的经营方针下试图将研究能力打造成引领公司业务发展的名片让风险管理文化惠及衍生品投资者回报客户回报员工回报股东回报社会研究中心设立农产品研究团队金属研究团队化工能源研究团队金融衍生品研究团队创新研究团队等五个研究团队覆盖了宏观金融金属能化农牧等全品种衍生工具的研究拥有一批理论基础扎实产业经验丰富机构服务有效的分析师以满足业务开发及机构产业和个人投资者的需求同时研究中心形成了以早报晨会周报月报年报等定期报告和深度专题行情分析调研报告数据时事点评策略报告等不定期报告为主体的研究报告体系通过纸质电子报告公司网站公众号媒体转载电视电台等方式推动给客户力争为投资者提供全面深入及时的研究服务此外研究中心还会提供定制的套保套利方案委托课题研究等以满足客户的个性化专业化需求研究中心在服务公司业务的同时也积极地为期货市场发展建言献策研究中心与监管部门政府部门行业协会期货交易所高校及各类研究机构都有着广泛的交流与合作在期货行业发展交易策略模式风险管理控制投资者行为等方面做了很多前瞻性研究未来广州期货研究中心将依托股东越秀资本在研究中的资源优势进一步搭建适合公司发展适合期货市场现状的研究模式更好服务公司业务公司品牌和公司战略成为公司的人才培养基地研究中心联系方式金融衍生品研究团队02022836116金属研究团队02022836117化工能源研究团队02022836104创新研究团队02022836114农产品研究团队02022836105办公地址广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层邮政编码510627广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page9研究中心研究报告广州期货业务单元一览广州期货是大连商品交易所会员号0225郑州商品交易所会员号0225上海期货交易所会员号0338上海国际能源交易中心会员号8338会员单位中国金融期货交易所会员号0196交易结算会员单位可代理国内所有商品期货和期权金融期货品种交易除从事传统期货经纪业务外公司可开展期货投资咨询资产管理银行间债券市场交易以及风险管理子公司业务公司总部位于广州业务范围覆盖全国可为投资者提供一站式的金融服务广州期货主要业务单元联系方式上海分公司杭州城星路营业部郑州营业部上海陆家嘴营业部联系电话021-68905325联系电话0571-89809624联系电话0371-86533821联系电话021-50568018办公地址上海市浦东新区办公地址浙江省杭州市江干区办公地址河南自贸试验区郑办公地址中国上海自由向城路69号1幢12层电城星路111号钱江国际时代广场州片区郑东普惠路80号1贸易试验区东方路899号梯楼层15层03室2幢1301室号楼2单元23层2301号1201-1202室广东金融高新区分公司深圳营业部佛山分公司东莞营业部联系电话0757-88772666联系电话0755-83533302联系电话0757-88772888联系电话0769-22900598办公地址广东省佛山市南办公地址广东省深圳市福田区办公地址佛山市禅城区祖庙办公地址广东省东莞市南城海区海五路28号华南国际梅林街道梅林路卓越梅林中心广街道季华五路57号2座3006街道三元路2号粤丰大厦办金融中心2幢23012302场南区A座704A705室公1501B房广州营业部清远营业部肇庆营业部华南分公司联系电话020-31953184联系电话0763-3808515联系电话0758-2270761联系电话020-61887585办公地址广州市海珠区新办公地址广东省清远市静福路办公地址广东省肇庆市端州办公地址广州市南沙区海滨港西路105号大院2号130625号金茂翰林院六号楼2层04区信安五路2号华生商住中心路171号南沙金融大厦第房0506号商业办公楼17041705办公室8层自编803B北京分公司湖北分公司山东分公司联系电话010-63360528联系电话027-59219121联系电话0531-66671202办公地址北京市丰台区丽办公地址湖北省武汉市江汉区办公地址山东省济南市历下泽路24号院1号楼-5至32香港路193号中华城A写字楼14区泺源大街8号绿城金融中心层101内12层1211层1401-9号B楼906青岛分公司四川分公司机构业务部机构事业一部联系电话0532-88697833联系电话028-83279757联系电话020-22836158联系电话020-22836155办公地址山东省青岛市崂办公地址四川省成都市武侯区办公地址广州市天河区临江办公地址广州市天河区临山区秦岭路6号农商财富大人民南路4段12号6栋802号大道1号寺右万科中心南塔6江大道1号寺右万科中心南厦8层801室层塔6层机构事业二部机构事业三部广期资本管理上海有限公司联系电话020-22836182联系电话020-22836185联系电话021-50390265办公地址广州市天河区办公地址广州市天河区临江大办公地址上海市浦东新区福山路388号越秀大厦701室临江大道1号寺右万科中道1号寺右万科中心南塔6层心南塔6层广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page10