行业轮动策略建议：关注重点行业。本周，基于一级行业的周度轮动策略重点调入计算机+9.98%、电子+5.76%、贸零售+3.22%、防军工+3.06%、石油石化+2.32%。本周量化模型提示关注重点行业，局部机会继续优于全局，参与行业机会可保持积极适度。

研究报告全文：研究金融工程周报2023-04-03投资咨询业务资格策略周报动量效应延续量化模证监许可2012669号型提示关注重点行业报告要点本文基于行业轮动专题系列九线性模型下的行业与ETF周度轮动全景计算当周一级行业轮动模型的行业配置上周周内行业震荡和切换显著但总体而言局部动量效应得到了体现本周预计动量效应延续可继续关注模型配置的重点行业摘要金融工程团队行业轮动策略建议关注重点行业本周基于一级行业的周度轮动研究员策略重点调入计算机电子贸零售防军工周通998576322306021-80401733石油石化232本周量化模型提示关注重点行业局部机会继续优于全局zhoutongciticsfcom从业资格号F3078183参与行业机会可保持积极适度投资咨询号Z0018055图表1净值曲线以来策略表现202214策略权重调仓证80013样本内样本外12111090807资料来源同花顺研究所重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容旨在对市场及其相关性进行比较论证列举解释种相关特性及潜在风险不涉及对其行业或上市公司的相关推荐不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见不得将本报告的任何内容据以作为所作的承诺或声明在任何情况下任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为不承担任何责任金融工程周报一行业轮动策略建议关注重点行业上周市场上行行业轮动组合也有上涨基于专题报告行业轮动专题系列九线性模型下的行业与ETF周度轮动全景的一级行业轮动策略的方案本周量化模型建议关注重点行业积极适度配置轮动组合本周模型选择的重仓行业和权重分别是传媒2995计算机2654通1455电子788防军工406前五大重仓权重合计8298局部机会仍然优于全局模型持仓集度处于高位随着全球衰退风险计价市场情绪温和改善可以在关注如美银行系统性暴雷等重大风险点的同时积极布局轮动组合逢低建仓图表2本周策略前大重仓行业资料来源同花顺研究所图表3本周策略调仓示意行业代码行业名称权重变化行业代码行业名称权重变化CI005027CI计算机998CI005030CI综合金融012CI005025CI电子576CI005003CI有色金属010CI005014CI贸零售322CI005013CI汽车006CI005012CI防军工306CI005011CI电力设备及新能源005CI005001CI石油石化232CI005006CI基础化工003CI005016CI家电122CI005022CI非银行金融00124金融工程周报CI005002CI煤炭072CI005008CI建材-003CI005020CI农林牧渔066CI005023CI房地产-011CI005024CI交通运输066CI005029CI综合-021CI005015CI消费者服务049CI005005CI钢铁-032CI005026CI通043CI005017CI纺织服装-066CI005018CI医药041CI005004CI电力及公用事业-086CI005010CI机械040CI005009CI轻工制造-315CI005019CI食饮料023CI005007CI建筑-372CI005021CI银行013CI005028CI传媒-1833资料来源同花顺研究所图表4策略选用的因子组合风格大类说明因子定义Beta历史Beta权益收益率对市场周收益率的时间序列回归回归系动量相对强度权益的对周收益率加权求和后的平滑值动量历史Alpha在计算贝塔的时间序列回归截距项平滑值波动率历史残差波动率在计算贝塔的时间序列回归回归残差的波动率波动率日收益率标准差最近一周收益率的波动率波动率累积收益率范围最近12个月累积对周收益率的最大值减去最小值特征偏度最近一周收益率的偏度特征峰度最近一周收益率的峰度风险在险价值最近一周收益率的在险价值风险望损失最近一周收益率的望损失动量加速度相对强度加速度相对强度对时间的一阶导动量加速度历史Alpha加速度历史alpha对时间的一阶导特征协偏度最近一周收益率三阶协矩的望值特征彩票需求过去一个季度内所有交易周最高三个单周收益率的均值特征非对称Beta上行Beta减去下行Beta资料来源研究所34金融工程周报免责声明除非另有说明有限公司拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告使用的所有标服务标记及标记均为有限公司所有或经合法授权被许可使用的标服务标记及标记未经有限公司或标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该标服务标记及标记如果在任何家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者有限公司未被授权在当地提供这种息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告所包含的息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但有限公司对于本报告所载的息观点以及据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的息观点以及据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告所的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成有限公司给予阁下的任何私人咨询建议有限公司圳总部地址圳市福田区心三路8号卓越时代广场二北座13层1301-130514层邮编518048电话400-990-882644