股指期货：
　　3月，海外出现银行业风险事件，引发流动性危机，市场对于全球经济增长减速的预期抬升。国内股指总体出现小幅下探，股指滚动夏普率跌入负值区域。乐观方面是，股指实现波动率继续回落，风险指标出现缓和，利于后续的股指企稳反攻。我们建议在4月可以选择IF和IC作为主要的多头配置。基差交易可以选择IF和IC的主力合约基差收敛策略。比价方面，建议进入IH/IC的左侧多头交易，每回落0.005为一档收集筹码。
　　股指期权：
　　股指期权隐含波动率在3月突破前低，三大股指期权平值隐含波动率期限结构形成Contango，近月的隐含波动率贴水。IO、HO和MO的认沽认购比在3月中旬反弹后进入窄幅震荡，股指看多情绪的总体水平处于中上游，市场保持温和的多头观点，但看多情绪的边际增长短期内仍有待催化。建议配置IO近月或者次近月的看涨期权或牛市价差。
　　国债期货：
　　国债收益率曲线整体下移，三大期限国债期货主力合约在3月小幅收阳。各主要经济体步入加息周期末端，利于国内保持温和的利率环境。债券方面，维持做多国债期限利差策略，即做多十年期国债收益率，做空两年期国债收益率。
　　风险点：
　　1、美国财政和货币政策变化；2、中美对抗；3、俄乌冲突；