市场概况：本周市场总体收涨，大盘成长领先；行业方面，石油石化、农林牧渔、传媒领先。
　　主动权益：样本内全市场主动权益基金平均回报0.96%，消费、医药、TMT赛道基金领先；2022年四季度偏股基金全部持仓加仓医药、TMT，减仓周期。
　　债券型基金：本周债市整体上行，短债基金收益均值为0.08%，中长债基金收益均值为0.13%；含权债基平均获得正收益；可转债市场上行，可转债基金平均获得正收益。
　　打新基金：（1）本周有7只新股上市，其中有5只新股有询价和网下配售明细，有两2新股在上市首日破发，样本内打新基金本周平均回报为0.30%；（2）本周8亿账户打新收益率为0.017%。
　　指数型基金：我国市场ETF基金（非货币）已成立751只，已上市744只。ETF价格平均上涨0.74%，净值平均上涨0.69%，总成交额为4,204.1亿，日均交易额平均上涨6.5%。
　　 FOF基金：截至2023/3/29，样本内低、中、高风险FOF近一周平均回报分别为0.01%、0.05%、0.28%。
　　量化基金：样本内所有的量化基金本周平均回报为0.62%，平均表现相对较好的细分类别为行业量化和全市场主动量化基金。
　　QDII及REITs基金：本周偏股型、指数型、另类型QDII平均上涨1.74%、3.48%、2.25%，债券型QDII平均下跌0.22%。本周REITs平均下跌0.86%。
　　风险提示：本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。

研究报告全文：证券研究报告基金研究公募消费医药TMT赛道基金领先基金市场一周观察0327-0331姚紫薇yaoziweicmschinacomcnS1090519080006202341-1-目录一市场回顾二重点基金跟踪1主动权益2纯债含权基金3打新基金4指数型基金5FOF基金6量化基金7QDII基金8REITs基金-2-摘要标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX市场概况本周市场总体收涨大盘成长领先行业方面石油石化农林牧渔传媒领先主动权益样本内全市场主动权益基金平均回报096消费医药TMT赛道基金领先2022年四季度偏股基金全部持仓加仓医药TMT减仓周期债券型基金本周债市整体上行短债基金收益均值为008中长债基金收益均值为013含权债基平均获得正收益可转债市场上行可转债基金平均获得正收益打新基金1本周有7只新股上市其中有5只新股有询价和网下配售明细有两2新股在上市首日破发样本内打新基金本周平均回报为0302本周8亿账户打新收益率为0017指数型基金我国市场ETF基金非货币已成立751只已上市744只ETF价格平均上涨074净值平均上涨069总成交额为42041亿日均交易额平均上涨65FOF基金截至2023329样本内低中高风险FOF近一周平均回报分别为001005028量化基金样本内所有的量化基金本周平均回报为062平均表现相对较好的细分类别为行业量化和全市场主动量化基金QDII及REITs基金本周偏股型指数型另类型QDII平均上涨174348225债券型QDII平均下跌022本周REITs平均下跌086风险提示本报告仅作为投资参考基金过往业绩并不预示其未来表现亦不构成投资收益的保证或投资建议-3-市场表现回顾标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周市场总体收涨大盘本周主要宽基指数涨跌幅成长领先行业方面石14127123122121油石化农林牧渔传媒07908061059057领先060470330402201402011-020-033本周截至收盘沪深0-0250100300100500300指数收于4051点1000-04上证中小沪深中证中证大盘成长创业板指深证成指中证偏股上证指数小盘价值小盘成长大盘价值上涨059上证指数-06中证收于3273点上涨统计区间为20230327-20230331数据来源Wind招商证券022深证成指收于本周中信一级行业指数涨跌幅11726点上涨0794创业板指收于2400点3上涨212310行业表现方面石油石建筑汽车煤炭家电医药机械银行钢铁电子通信建材综合-1传媒计算机房地产农林牧渔食品饮料交通运输商贸零售基础化工有色金属纺织服装轻工制造综合金融国防军工化农林牧渔传媒涨-2石油石化消费者服务非银行金融-3幅领先建筑军工表电力及公用事业-4电力设备及新能源现落后统计区间为20230327-20230331数据来源Wind招商证券-4-主动权益基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX主动权益基金截至2022Q4成立满一年的普通股票型基金偏股混合型基金高仓位灵活配置型基金最新一期股票仓位50共3286只本周样本内全市场基金平均回报096业绩领先基金如下表基金规模近一周收近一月收今年以来收基金名称基金经理前五大重仓股亿元益率益率益率样本内均值096-101348前海开源大安全核心刘宏1099251771184中信博舍得酒业泸州老窖键凯科技五粮液前海开源周期优选刘宏2858443321041中信博光威复材光启技术西部材料键凯科技易方达远见成长武阳4694732577813宝信软件美团-W石基信息京沪高铁春秋航空易方达先锋成长武阳1154704552808宝信软件石基信息美团-W京沪高铁锦江酒店易方达瑞享I武阳1056654382791宝信软件南方航空比亚迪石基信息中国国航湘财长兴车广路0556014011291仙琚制药华海药业普洛药业卫宁健康康恩贝工银成长精选赵蓓1481557-015377华东医药同仁堂华润三九腾讯控股恒瑞医药财通资管健康产业易小金8755291201546海尔生物康缘药业老百姓华润三九普洛药业信澳健康中国杨珂2324511-015725通策医疗欧普康视爱尔眼科爱美客同仁堂上投摩根健康品质生活周战海徐项楠6025032011180泸州老窖五粮液今世缘贵州茅台中炬高新泰达宏利红利先锋周笑雯059493-423290欧普康视恩华药业华厦眼科奕瑞科技长春高新广发聚优张东一2724902441005贵州茅台中国中免爱尔眼科东鹏饮料东方财富方正富邦信泓闻晨雨李朝昱003484-134219春秋航空吉祥航空南方航空山西汾酒恒瑞医药博道睿见一年持有史伟609469859770腾讯控股顺丰控股金蝶国际美团-W金山办公西部利得策略优选何奇23646829052984新城控股金地集团绿城中国快手-W阅文集团博时健康成长主题双周定期可赎回陈西铭737461-014271华东医药太极集团迈瑞医疗爱尔眼科同仁堂上投摩根领先优选王丽军徐项楠029458123504恩华药业中国太平古井贡酒人福医药中曼石油华夏稳盛罗皓亮1595457000422贵州茅台山西汾酒保利发展宁德时代五粮液华泰柏瑞行业严选吕慧建164457-007201牧原股份智飞生物中青旅中国中免东方雨虹汇添富达欣张韡078456-105518爱尔眼科爱美客药明康德奕瑞科技康龙化成数据截至20230331数据来源Wind-5招商证券-主动权益基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX行业基金根据基金招募说明书明确投资于某一行业板块的基金本周消费医药TMT赛道基金领先业绩领先基金如下表基金规模近一周收近一月收今年以来收行业板块基金名称基金经理亿元益率益率益率前海开源沪港深农业主题精选吴国清刘宏61011083651188长安鑫悦消费驱动徐小勇肖洁591614211748消费行业中邮消费升级陈梁053561015561兴业消费精选蒋丽丝550513-097545银华农业产业唐能1352464020318红土创新医疗保健盖俊龙廖星昊31210989672850泰信医疗服务朱志权陈颖0347482821192医药生物前海开源中药研究精选范洁11056963431612信澳医药健康杨珂767517-027845中金新医药丁天宇174508072264前海开源人工智能曲扬魏淳72567512681813东方人工智能主题严凯0744489121978科技通信农银汇理信息传媒谷超29240010171463东吴移动互联刘元海06138324133993中欧电子信息产业刘金辉216137218002912长安先进制造徐小勇2303838451317前海开源工业革命40邱杰41233911812165大制造农银汇理工业40张燕3921234501606长城中国智造雷俊275232-855-554银华高端制造业薄官辉王浩563229221146数据截至20230331数据来源Wind-招商证券6-主动权益基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX行业基金根据基金招募说明书明确投资于某一行业板块的基金本周消费医药TMT赛道基金领先业绩领先基金如下表基金规模近一周收近一月收今年以来收行业板块基金名称基金经理亿元益率益率益率长江新能源产业张剑鑫227319-410-093华夏新能源车龙头杨宇1526311-427-010新能源光大保德信智能汽车主题王明旭964294-294009车融通新能源汽车王迪824231-893-811华富新能源沈成548217-879-728易方达国防军工何崇恺16426-057-746-1010中航军民融合精选韩浩059-115-548-681国防军工长信国防军工宋海岸1555-135-683-729长盛航天海工装备王宁298-205-252001中邮军民融合国晓雯923-207-644-676嘉实物流产业肖觅2423238-154011广发资源优选孙迪849152-315071周期行业华宝资源优选蔡目荣丁靖斐1983050-421449创金合信资源主题李游661049-149609前海开源金银珠宝吴国清10440427491780国富金融地产赵宇烨018093-095094工银新金融鄢耀4177079-410-485金融地产中融金融鑫选3个月持有吴刚王可汗熊健222044112779富国金融地产行业韩雪482038-204-018工银精选金融地产鄢耀907006-446-565数据截至20230331数据来源Wind-招商证券7-主动权益基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX基金风格分类根据近3年基金全部持仓的风格因子加权平均得分进行划分划分方式详见附录各风格下本周业绩领先基金基金规模近一周收近一月收今年以来收风格分类基金名称基金经理亿元益率益率益率广发聚富林英睿1980272034090嘉实物流产业肖觅2423238-154011价值万家新利黄海985236-619424广发多策略林英睿2597233-179-208万家精选黄海933233-599446前海开源大安全核心刘宏1099251771184前海开源周期优选刘宏2858443321041成长前海开源人工智能曲扬魏淳72567512681813中邮消费升级陈梁053561015561信澳健康中国杨珂2324511-015725前海开源沪港深农业主题精选吴国清刘宏61011083651188前海开源中药研究精选范洁11056963431612价值成长上投摩根健康品质生活周战海徐项楠6025032011180泰达宏利红利先锋周笑雯059493-423290广发聚优张东一2724902441005易方达瑞享I武阳1056654382791西部利得策略优选何奇23646829052984均衡国泰价值经典徐治彪陈亚琼595395-144715国泰金鹰增长徐治彪2052390-128759财通新视野沈犁224376-366624数据截至20230331数据来源Wind招商证券-8-行业分布加仓医药标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXTMT板块四季度偏股基金全部持仓加仓医药TMT减仓周期回顾三季度的情况偏股基金重仓股整体加仓中游制造金融地产减仓医药周期等同2022Q2全部持股行业分布相比偏股基金加仓医药117增至131TMT158增至174减仓周期212降至187中游制造消费金融地产变动幅度不大分别较上季度末减少010402个百分点主动偏股基金全部持仓行业板块分布2017Q4-2022Q4TMT板块中游制造医药板块周期板块消费板块金融地产10090807060504030201002022063020171231201806302018123120190630201912312020063020201231202106302021123120221231数据来源Wind招商证券-9-行业分布加仓医药标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXTMT板块2022Q4主动偏股基金全部持股行业前十中信一级行业按中信一级行业2022年四季度主动偏股基金持仓2021Q22021Q42022Q22022Q48000市值最高的行业仍为电力70006000设备及新能源但相较于50004000二季度末持续减持300020001000从全部持股的行业分布来0电医食电基机计国有汽看前十大行业中计算新药品子础械算防色车饮化机军金机较二季度末明显增持料工工属医药机械军工变化不数据来源Wind招商证券2022Q4行业持仓市值变动-全部持股-相较于2022Q2中信一级行业大其他行业均有所减仓2022Q4持仓市值变动亿元2022下半年行业指数涨跌幅右8005持仓增加最多的为计算600Q40400机交运机械电力等200-50也有所加仓减持较多的计交机电国商综医综纺房轻钢消建传通农银石家煤建非汽电食有基电-200算通械力防贸合药合织地工铁费筑媒信林行油电炭材银车子品色础新-10-400机运及军零金服产制者牧石行饮金化为电新化工有色食输公工售融装造服渔化金料属工-15-600用务融-800事品饮料等业-20-1000-1200-25数据来源Wind招商证券-10-风格因子整体加仓中小盘风格均衡度提升从全部持仓的风格因子标签来看2022年年报主动偏股基金整体加仓中小盘股超大盘占比从2021Q2开始持续降低同时高估值高盈利高成长风格占比均有所降低更加均衡主动偏股基金总体持股市值标签主动偏股基金总体持股估值标签100100小盘高估值中盘8080均衡估值大盘60超大盘60低估值40402020002017Q42018Q22018Q42019Q22019Q42020Q22020Q42021Q22021Q42022Q22022Q42020Q42017Q42018Q22018Q42019Q22019Q42020Q22021Q22021Q42022Q22022Q4主动偏股基金总体持股盈利标签主动偏股基金总体持股成长标签100100低盈利低成长80均衡盈利80均衡成长60高盈利60高成长40402020002017Q42018Q22018Q42019Q22019Q42020Q22020Q42021Q22021Q42022Q22022Q42018Q22017Q42018Q42019Q22019Q42020Q22020Q42021Q22021Q42022Q22022Q4数据来源Wind招商证券-11-主动权益仓位测算标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX总仓位测算本周普通股票型和偏股混合型基金仓位均小幅上升与前一周相比普通股票型基金仓位上升011个百分点偏股混合型基金仓位上升034个百分点行业及板块配置测算与前一周相比本周主动偏股基金增配消费成长金融减配周期稳定细分行业上与前一周相比电力设备家用电器食品饮料等行业的配置有所上升医药生物商贸零售非银金融等行业的配置有所下降普通股票型基金仓位变化偏股混合型基金仓位变化数据截至20230331数据来源招商证券数据截至20230331数据来源招商证券-12-主动权益仓位测算标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX普通股票型基金基金行业配置偏好偏股混合型基金基金行业配置偏好数据截至20230331数据来源招商证券数据截至20230331数据来源招商证券普通股票型基金基金板块配置偏好偏股混合型基金基金板块配置偏好数据截至20230331数据来源招商证券数据截至20230331数据来源招商证券-13-债券市场表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周债市整体上行中债总财富指数收于21775相较上周上涨012中债国债指数收于21516相较上周上涨01中债信用债指数收于20507相较上周上涨01本周各类含权债基和可转债基金平均获得正收益数据截至20230331中证非纯债基指数截至20230330数据来源Wind招商证券-14-纯债基金业绩概览标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周短债基金收益均值为008中位数为008中长债基金收益均值为013中位数为012本周纯债基金业绩排名前10名如下基金规模近一周收近一月收今年以来收基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率益率益率样本内均值008038093泰达宏利中短债高春梅短债20211214055022050087平安元丰中短债苏宁短债20204152464022069137银华中短期金融债龚美若短债201810191799022054046银华安丰中短期金融债龚美若短债20181252098021056048平安0-3年期政策性金融债周恩源短债20192256063020042032南方乐元中短期利率债杜才超短债20203181258018050050中信建投稳益90天滚动持有许健短债20211220045018033079安信中短利率债黄琬舒李君短债2019626230018048049华安添荣马晓璇郑如熙周舒展短债20219173710018045053财通资管鸿享30天滚动持有夏金涛短债20219151068018052052基金规模近一周收近一月收今年以来收基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率益率益率样本内均值013051097民生加银鑫安纯债裴禹翔中长债201699300298329318博时富发纯债郭思洁中长债201697308125155176上投摩根纯债丰利刘鲁旦雷杨娟中长债20141118190077103090上投摩根瑞益纯债任翔中长债20191126342034051080国金惠盈纯债于涛中长债201943227032148161平安合悦定开苏宁中长债20186274174030106135兴业嘉润3个月雷志强中长债2018381996030096113汇添富利率债何旻李伟中长债20201030053029064095长信富海纯债一年张文琍中长债2015930524029126219南方稳利1年持有何康王景明中长债2013723269028104211数据截至20230331数据来源Wind招商证券样本规则截至2022Q4成立满一年的短债基金和中长债基金-15-含权基金业绩概览标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周一级债基收益均值为01中位数为01二级债基收益均值为016中位数为014本周业绩排名前10名基金如下基金规模近一周收近一月收今年以来基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率益率收益率样本内均值010056149华商收益增强张永志一级债基2009123049038152160兴全恒鑫朱喆丰一级债基2020120717036096496易方达增强回报王晓晨一级债基200831920449036072258兴业年年利丁进一级债基2015212780033099200兴业优债增利倪侃一级债基2016231967031065138兴全磐稳增利债券张睿一级债基20097231940030096229华夏聚利何家琪一级债基20133192162028028244南华瑞利何林泽一级债基20215201057027096210汇添富鑫永定期开放胡娜一级债基20181255744026073095泰信周期回报郑宇光一级债基201129504026133269基金规模近一周收近一月收今年以来基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率益率收益率样本内均值016011184博时信用债券过钧二级债基20096105715111095424融通收益增强张一格二级债基2017830113102-041261宝盈增强收益邓栋张仲维二级债基2008515508101165351泰康丰盈任慧娟陈怡二级债基2016824733091075274汇安嘉盈一年持有杨坤河二级债基202122031089-046-202金信民旺杨超蔡宇飞二级债基2017124014089-122196广发聚鑫张芊二级债基20136513909080135295汇安稳裕金鸿峰二级债基2018327214067-151362嘉合磐通于启明叶平二级债基20181241138067-001154汇添富双享回报宋鹏丁巍二级债基20211223925065131193数据截至20230331数据来源Wind招商证券样本规则截至2022Q4成立满一年的一级债基和二级债基-16-含权基金业绩概览标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周偏债混合基金收益均值为025中位数为021低仓位灵活配置基金收益均值为02中位数为015本周业绩排名前10名基金如下基金规模近一周收近一月收今年以来基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率益率收益率样本内均值025-002169长城优选稳进六个月持有马强偏债混合202147200256095434招商稳兴张磊偏债混合202125093204128483永赢合享曾琬云偏债混合20211222037195152601国投瑞银安泽颜文浩王鹏偏债混合20211221073189254619宝盈祥裕增强回报吕姝仪偏债混合20201027077158163235宝盈祥庆9个月持有邓栋吕姝仪偏债混合202183261157274221永赢鑫享曾琬云余国豪偏债混合202097116146120320工银聚益李敏偏债混合2021913084135-035042南方荣尊刘文良偏债混合2017522030132283352工银新得利李敏林梦偏债混合2017323049129-087129基金规模近一周收近一月收今年以来基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率益率收益率样本内均值020-027152德邦鑫星价值张铮烁吴志鹏揭诗琪灵活配置20156190157514391183招商丰益张磊灵活配置2016824222262137622中海魅力长三角陈星灵活配置2016330050238-934-441光大睿鑫赵大年苏淼灵活配置20151117015191-525-263长盛电子信息主题朱律灵活配置20135103001901006778天弘裕利彭玮孟阳灵活配置2016129057168-006340中金衡优刘重晋邱延冰灵活配置201868013118-233-100万家瑞富苏谋东董一平灵活配置20161125031118-124118西部利得新动力林静袁朔灵活配置20161117200116024116数据截至20230331数据来源Wind招商证券样本规则截至2022Q4成立满一年的偏债混合型基金和灵活配置型基金最新一期股票仓位50-17-可转债基金业绩概览标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周中证转债收于40652周度涨跌幅为002成交额为2293亿元较上周变动-92098亿元截至本周末可转债市价中位数为12252元相较上周变动-042元转股溢价率中位数为3370较上周变动-022本周可转债基金收益均值为018中位数为011本周可转债基金业绩排名前10名如下基金规模近一周收近一月收益今年以来收基金名称基金经理基金分类成立日期亿元益率率益率样本内均值018-031434宝盈融源可转债邓栋可转债基金201994250157-143168华夏可转债增强何家琪可转债基金2016927926106156631汇添富可转债吴江宏胡奕可转债基金20116176666083-027295申万菱信可转债范磊可转债基金2011129143068-139561融通可转债许富强可转债基金20133261100682001093银华可转债孙慧可转债基金20188311560064-104597工银可转债优选陈涵可转债基金201872342045-332118华富可转债尹培俊戴弘毅可转债基金2018521068045-161165交银可转债魏玉敏可转债基金2019711104044048663建信转债增强牛兴华吕怡可转债基金2012529110033-084420数据截至20230331数据来源Wind招商证券样本规则截至2022Q4成立满一年的可转债基金-18-打新基金新股概况标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX本周有7只新股上市其中5只有询价和网下配售明细包括主板3只和创业板科创板各1只募集资金共10117亿元其中在创业板上市的C未来和在主板上市的海通发展在上市首日破发海通发展为近11年来再度出现首日破发的主板新股在科创板上市的C日联在上市首日的收盘价涨幅为2744入围预期收益最高达1266万元本周网下配售新股情况募集资金A类投资者发行市上市首日入围预期收证券简称上市日期上市板块发行价亿元中签率盈率涨跌幅益万元C未来2023-03-29创业板1050003429995214-564-064C日联2023-03-31科创板30250058152382673227441266联合水务2023-03-27主板248000558622964403035海通发展2023-03-29主板153800353725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