私募基金行业情况：截至2023年2月，存续私募证券投资基金95,737只，合计规模5.64万亿元，新备案私募证券基金规模明显增加。百亿私募管理人中，卓识投资、桥水(中国)投资、凌顶投资等2月发行数量居前。
　　大类资产表现回顾：受经济复苏预期由强转弱、美国非农等数据超预期、AI题材走热等多重因素影响，2月A股市场表现分化，多数行业实现上涨，通信等行业涨幅领先。债券市场方面，2月债市呈现窄幅震荡，中证全债上涨0.20%。商品市场方面，2月各类商品资产普跌，2月南华商品指数、ICE布油、COMEX黄金分别下跌0.83%、2.83%、5.66%。
　　私募策略业绩表现：2月各策略整体表现平平，量化多头策略收益居首，2月收益达0.72%。此外，相对价值、债券策略也能够获取正收益，展现出一定的抗跌属性，近1年收益表现也相对靠前。
　　私募基金百亿管理人：截至2023年2月，全市场共112家百亿私募管理人，主观多头策略占比过半。除全市场量化多头策略外，其余策略的百亿私募2月平均收益均未跑赢市场平均。灵均投资多个策略收益排名均相对靠前。中长期维度来看，量化多头策略、管理期货策略表现突出，近三年收益均在35%以上。
　　行业要闻：不动产私募投资基金试点工作启动，可投三大类不动产；重磅新规来袭，管理人登记、基金备案门槛变化，部分外资量化私募或迎调整。
　　风险提示：本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时，所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失，产品类型划分的界限也并不十分明晰，需要引起注意。
　　

研究报告全文：证券研究报告基金研究私募新发私募规模明显增加量化多头策略收益居首私募市场2023年2月月报姚紫薇yaoziweicmschinacomcnS1090519080006李巧宾liqiaobincmschinacomcn2022324研究助理-1-摘要私募基金行业情况截至2023年2月存续私募证券投资基金95737只合计规模564万亿元新备案私募证券基金规模明显增加百亿私募管理人中卓识投资桥水中国投资凌顶投资等2月发行数量居前大类资产表现回顾受经济复苏预期由强转弱美国非农等数据超预期AI题材走热等多重因素影响2月A股市场表现分化多数行业实现上涨通信等行业涨幅领先债券市场方面2月债市呈现窄幅震荡中证全债上涨020商品市场方面2月各类商品资产普跌2月南华商品指数ICE布油COMEX黄金分别下跌083283566私募策略业绩表现2月各策略整体表现平平量化多头策略收益居首2月收益达072此外相对价值债券策略也能够获取正收益展现出一定的抗跌属性近1年收益表现也相对靠前私募基金百亿管理人截至2023年2月全市场共112家百亿私募管理人主观多头策略占比过半除全市场量化多头策略外其余策略的百亿私募2月平均收益均未跑赢市场平均灵均投资多个策略收益排名均相对靠前中长期维度来看量化多头策略管理期货策略表现突出近三年收益均在35以上行业要闻不动产私募投资基金试点工作启动可投三大类不动产重磅新规来袭管理人登记基金备案门槛变化部分外资量化私募或迎调整风险提示本报告仅作为投资参考基金过往业绩并不预示其未来表现亦不构成投资收益的保证或投资建议私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失产品类型划分的界限也并不十分明晰需要引起注意-2-目录一私募基金行业情况1私募市场规模变化2私募市场发行情况二私募基金业绩表现1市场表现回顾2私募市场发行情况3私募基金月度业绩分析4绩优管理人业绩表现5百亿私募管理人业绩表现三私募市场行业要闻-3-私募基金行业情况标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX私募市场规模变化2月存续私募证券投资基金数量规模持续上升据基金业协会统计截至2023年2月末存续私募证券投资基金95737只较1月增加1473只总规模56355亿元较1月上升20977亿元环比上升037同比下降1114存续私募证券基金数量和规模情况私募证券基金规模同环比增速资料来源基金业协会招商证券注数据截至2023年2月资料来源基金业协会招商证券注数据截至2023年2月-4-私募市场发行情况标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX私募市场发行情况2月新备案私募证券基金数量下滑规模明显增加备案规模处于2022年以来较高水平据基金业协会统计2月新备案私募证券投资基金1877只相对1月减少393只2月新备案产品总规模27819亿元相对1月增加12598亿元环比增加8277同比上涨101私募证券基金新备案情况资料来源基金业协会招商证券注1数据截至2023年2月注2基金业协会从2020年7月起披露产品备案数据-5-私募市场发行情况私募市场发行情况据私募排排网不完全统计2月共有57家百亿私募管理人发行私募产品合计发行数量202只占全市场发行数量的99占比回升2023年以来百亿私募累计发行379只产品卓识投资桥水中国投资凌顶投资阿巴马资产上海宽德等管理人2月发行数量居前其中凌顶投资今年以来发行数量排在全市场第一而卓识投资桥水中国投资上个月无新发产品2月发行数量前五的百亿私募单位只2月全市场1月全市场今年全市场百亿私募2月发行数量1月发行数量今年发行数量发行数量排名发行数量排名发行数量排名卓识投资17112301782081桥水中国投资144123014112081凌顶投资125123024113893612081阿巴马资产11612302202138913142081上海宽德10812302202138912172081资料来源私募排排网招商证券数据截至2023年2月28日-6-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX市场表现回顾受经济复苏预期由强转弱美国非农等数据超预期AI题材走热等多重因素影响2月A股市场表现分化涨跌不一2月中证500中证1000分别上涨109221沪深300下跌210债券市场方面2月债市呈现窄幅震荡中证全债上涨020商品市场方面受美联储货币政策预期美国经济前景预期的影响2月各类商品资产普跌2月南华商品指数ICE布油COMEX黄金分别下跌083283566大类资产长期走势2月大类资产表现资料来源Wind招商证券数据截至2023年2月28日资料来源Wind招商证券数据截至2023年2月28日-7-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX市场表现回顾中信一级行业表现行业方面2月多数行业上涨其中通信轻工制造纺织服装计算机涨幅均超5上涨原因主要是复苏预期和AI技术爆发相反电力设备及新能源行业跌幅领先主要是受电车1月数据走弱以及对光伏海外需求的担忧所影响银行有色金属等行业跌幅也相对靠前资料来源Wind招商证券数据截至2023年2月28日-8-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX市场表现回顾从市场成交活跃度来看2月A股市场交易情绪回暖2月万得全A日均成交额约895692亿元与1月相比整体日成交额上涨1377主要宽基指数沪深300中证500和中证1000换手率也在2月明显回升万得全A日成交额和主要宽基指数换手率资料来源Wind招商证券数据截至2023年2月28日-9-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX市场表现回顾从股指期货升贴水情况来看除下季合约2月IF保持升水状态IC基差贴水幅度逐渐扩大截至2月末IF当月次月当季下季的年化基差收益率分别为352172049-107IC当月次月当季下季的年化基差收益率分别为-271-193-291-299沪深300股指期货IF基差走势中证500股指期货IC基差走势资料来源Wind招商证券数据截至2023年2月28日资料来源Wind招商证券数据截至2023年2月28日-10-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX私募策略业绩表现分析私募策略指数业绩走势如下分策略私募指数长期走势资料来源私募排排网招商证券数据截至2023年3月3日-11-私募策略业绩表现分析标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX私募策略业绩表现分析各策略整体表现平平量化多头策略收益居首2月股票市场风格分化私募各策略整体表现平平其中量化多头策略表现最好2月收益达072此外相对价值债券策略也能够获取正收益展现出一定的抗跌属性近1年收益表现也相对靠前其他策略2月收益均为负数中长期维度来看量化多头策略管理期货策略表现突出近三年收益均在35以上私募策略指数业绩表现收益最大回撤私募策略指数2月1月今年以来近一年近三年近五年近一年近三年近五年私募综合指数-040452410-13723063540-788-1329-1329主观多头-071590515-53822413294-1225-1999-1999股票多空-036553516-25620843387-1092-1912-1912量化多头07269276916439486095-1319-2089-2089宏观策略-113516397-46226744646-949-1589-1589管理期货-141078-064-15036286176-473-473-473事件驱动-09884273626714741168-1473-2063-2063相对价值04014919031919863349-285-560-560债券策略03515619236915562755-065-079-079组合基金-040346304-20420143319-626-1173-1173复合策略-04246842411731114859-706-948-948资料来源私募排排网招商证券数据截至2023年3月3日-12-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX私募策略业绩表现分析从不同规模股票私募的历史表现来看2月五十亿级股票私募表现更好上涨011今年以来涨幅也居于首位涨幅超6不同规模股票私募长期走势与业绩表现股票私募收益最大回撤规模指数2月1月今年以来近一年近三年近一年近三年百亿股票私募-026565538-1802787-1122-2245五十亿股票私募011604616-3573552-1148-2120二十亿股票私募-041612568-4473077-1180-2132十亿股票私募-058614552-5272459-1164-1992沪深300-027697669-968484-2124-3902中证500074817897-6291723-1823-2687中证100006210241093-5351868-2081-2853资料来源私募排排网招商证券数据截至2023年3月3日-13-私募基金业绩表现标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX私募基金月度业绩分析2月市场风格偏中小盘1000指增500指增策略明显占优产品收益中位数分别为175和115宏观策略则相对表现不佳各策略产品收益分布单位2月1月今年以来策略类型525507595525507595525507595主观多头-800-282-078104575-0702926149331768-3671434979071857股票多空-606-247-005148452-0991604718031329-2781034207301547300指增-375-05303709829643561166872213042595557538241092500指增-0260781152373375357848238501031648906946106413341000指增019113175240323653897947105211538271074115612351412全市场量化多头-439-062062199398-0133417249141360-19230878510761589宏观策略-644-314-114045612-0482114156911551-327-0122746431648管理期货-798-296-061058339-529-143009165956-1094-395-035178968事件驱动-637-240012206755-01233676811041739-12019168511621925相对价值-222-008047099265-112009060177831-173038121256851债券策略-270000051104368-004070164411951-041126225448975组合基金-377-116-015056215-044101278572979-2550792375121036复合策略-606-167000094457-1750713256941492-4560623046761520各策略产品最大回撤分布单位2月1月今年以来策略类型525507595525507595525507595主观多头-996-478-267-138-001-554-190-068000000-1169-577-334-169-018股票多空-747-407-216-085000-464-151-058000000-1004-465-250-105-022300指增-520-294-204-169-100-199-084-024000000-642-362-216-181-097500指增-239-173-155-115-067-063000000000000-240-173-155-116-0841000指增-282-170-152-124-059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