金融期权市场表现
　　3月16日至22日，各标的指数均是呈震荡走势，涨跌幅在0~0.7%之间，其中，中证500和深证100涨幅居前。
　　成交方面，期权成交活跃度小幅回落，日均总成交额为35.98亿元，较前周减少6.77%，其中上证50期权日均成交额为8.32亿元，沪深300期权日均成交额总和为13.64亿元，中证1000期权日均成交额为4.12亿元，中证500期权日均成交额总和为5.44亿元，创业板指期权日均成交额为4.09亿元，深证100期权日均成交额为0.37亿元。综合成交和持仓信息来看，投资者对大盘指数情绪偏谨慎，对中小盘指数情绪较为中性。
　　波动率方面，目前上证50、沪深300波动率指数在17附近，相对前周略有下降，现处于历史偏低水平，中证500、中证1000和创业板指波动率指数在16-20之间，同样处于历史较低水平；偏度方面，各标的偏度指数均变化不大，处于近期低位。总体而言，投资者对标的指数后市的波动预期偏低，尾部风险预期中等。
　　从品种间波动率指数差值来看，沪深300与上证50的差值为-0.9，目前处于近一年较低水平；中证1000与中证500的差值为-0.2，同样处于近一年偏低水平。
　　策略推荐
　　对于长线投资者，仍然可以采取备兑策略，结合目前的市场趋势和隐含波动率水平，可以选择卖出虚值期权，长期来看，备兑策略相对于标的指数可以取得更好的收益风险比。
　　对于中短线投资者，近期可以以中等仓位持有做多50ETF期权波动率的策略，同时可以卖空少量远月合约进行对冲。目前波动率指数处于年度中枢和历史均值以下，做空波动率策略的收益风险比较低，50ETF期权波动率指数近五年波动中枢稳定在20-23的区间内，且每年都至少有一次快速冲高的过程，从历史上看，除去极低波动的2017年，波动率指数极少在18下方停留很长的时间。
　　中小盘风格指数中，目前中证500和中证1000期权波动率指数均处于历史较低水平，可以持有做多波动率的策略，同样可以卖空远月合约进行对冲。
　　风险提示：突发事件造成市场剧烈波动的风险。