因子表现：A股基本面因子有效性分化，美股基本面因子收益修复。上周，除反转和波动率因子外，其他因子在不同股票池中有效性分化。最近一周美国市场价值因子收益回撤，成长和盈利因子收益更佳。最近一月表现来看，基本面因子的收益修复具有一定持续性，盈利、成长和质量因子收益较高。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：上周，沪深300和中证500指数大幅上涨，对应指增产品未跑赢基准。2023年以来，300增强产品在主动权益基金中业绩排名前50%，500增强产品在主动权益基金中业绩排名前25%，1000增强产品排名前15%。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益最高为芯片和数字经济相关主题指增基金，相对收益最高为先进制造相关主题指增基金。
　　主动量化产品：最近一周75%以上的主动量化基金为正收益，3月以来75%以上的主动量化基金收益为负，今年以来收益75%以上为正。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品绝对收益占优为科技TMT的量化产品，相对收益最高为消费赛道主动量化基金。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：最新一周，沪深300指增组合收益为1.50%，超额收益为-0.22%；中证500指增组合收益为2.03%，超额收益为-0.02%；中证1000指增组合收益为2.09%，超额收益为0.14%
　　申万多维行业轮动模型：2023年3月份申万多维行业轮动模型推荐行业组合：煤炭、纺织服装、建筑装饰、公用事业、交通运输和农林牧渔等6个行业。3月份组合收益-1.98%，超额收益-1.06%。今年以来组合收益6.54%，超额收益-0.01%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年3月份SEUE模型推荐行业组合：银行、公用事业、石油石化、农林牧渔、纺织服装和轻工制造等6个行业。3月组合收益-3.20%，超额收益-2.29%；今年以来收益6.32%，超额收益-0.22%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。