日内行情：
　　美国第一共和银行收购硅谷银行的大部分资产负债，市场对银行业危机的担忧有所缓解，并且经济数据显示欧元区经济延续复苏步伐，避险需求的下降使得贵金属偏弱调整，周二亚盘时段伦敦黄金继续回撤到1950美元/盎司附近，仍处于3月8日上涨以来较高水平区间。
　　中线行情：
　　在3月份欧美央行坚持加息以对抗通胀后，后期需观察欧美银行系统动荡对欧美经济状况和通货膨胀的滞后影响。如果欧美央行目前的流动性支持可以平息欧美银行系统动荡，经济增长前景和通货膨胀没有受到太大影响，预计市场降息预期逐步消退，则贵金属偏弱回落；但由于美联储加息周期接近尾声，预计伦敦黄金在1800-1850美元/盎司之间有较强支撑。如果经济数据显示美国经济增长前景显著恶化，通货膨胀压力加速缓解，那么美联储可能停止加息并开启降息周期，在这种情况下贵金属会在目前基础上突破上涨。

研究报告全文：行业日期贵金属日评2023年3月29日宏观金融团队研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明每日报告一贵金属行情及展望日内行情美国第一共和银行收购硅谷银行的大部分资产负债市场对银行业危机的担忧有所缓解并且经济数据显示欧元区经济延续复苏步伐避险需求的下降使得贵金属偏弱调整周二亚盘时段伦敦黄金继续回撤到1950美元盎司附近仍处于3月8日上涨以来较高水平区间表1国内贵金属行情合约前收盘价最高价最低价收盘价涨跌幅持仓量增仓量上期金指43846437644344843652-044337133-4175上期银指5205521951725186-037996983-16306黄金TD43714436404333543535-041148616730白银TD5188519651505162-0504314836-54400数据来源Wind建信期货研究发展部中线行情在3月份欧美央行坚持加息以对抗通胀后后期需观察欧美银行系统动荡对欧美经济状况和通货膨胀的滞后影响如果欧美央行目前的流动性支持可以平息欧美银行系统动荡经济增长前景和通货膨胀没有受到太大影响预计市场降息预期逐步消退则贵金属偏弱回落但由于美联储加息周期接近尾声预计伦敦黄金在1800-1850美元盎司之间有较强支撑如果经济数据显示美国经济增长前景显著恶化通货膨胀压力加速缓解那么美联储可能停止加息并开启降息周期在这种情况下贵金属会在目前基础上突破上涨请阅读正文后的声明-2-每日报告二贵金属市场相关图表图1上海金银期指图2上海期指对上金TD基差4706000上海金指上海银指R3黄金白银R80450550026043050001404104500020390-103704000-2-203503500-3-4022-03-2522-04-2522-05-2522-06-2522-07-2522-08-2522-09-2522-10-2522-11-2522-12-2523-01-2523-02-2523-03-2522-03-2522-04-2522-05-2522-06-2522-07-2522-08-2522-09-2522-10-2522-11-2522-12-2523-01-2523-02-2523-03-25数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3CFTC基金净多率图4金银ETF持仓量吨04黄金白银1150SPDR黄金SLV白银R19000031100180001050021700010000116000950090015000-0185014000-02800130002018-072018-122019-052019-102020-032020-082021-012021-062021-112022-042022-092023-0222-03-2522-04-2522-05-2522-06-2522-07-2522-08-2522-09-2522-10-2522-11-2522-12-2523-01-2523-02-2523-03-25数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图5黄金白银比值图6伦敦黄金与其他品种相关性100伦敦上海15金汇金利金油金银95190058580075-0570-122-03-2522-04-2522-05-2522-06-2522-07-2522-08-2522-09-2522-10-2522-11-2522-12-2523-01-2523-02-2523-03-2522-03-2522-04-2522-05-2522-06-2522-07-2522-08-2522-09-2522-10-2522-11-2522-12-2523-01-2523-02-2523-03-25数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每日报告三主要宏观事件数据1美国区域性银行第一公民银行表示已给予联邦存款保险公司FDIC价值高达5亿美元的该行股权增值权以此收购了硅谷银行的所有贷款和存款该行将吸收1100亿美元的资产560亿美元的存款和720亿美元的贷款并在加利福尼亚进行扩张FDIC保留了约900亿美元的证券等待处置2美联储金融监管副主席巴尔将告诉国会监管部门致力于确保美国所有银行存款的安全并准备在必要时对任何规模的机构使用其工具来保护银行系统但他也表示美联储正在审查其在硅谷银行倒闭前的行动以及今后如何收紧对银行的规定美联储理事杰斐逊表示存款从小型银行向大型银行的转移可能会对在很大程度上依赖社区和地区金融机构信贷的美国小企业产生不成比例的影响3英国央行总裁贝利在伦敦经济学院发表演讲表示利率制定者将专注于对抗通胀不应受到全球银行系统健康状况担忧的过度影响在金融政策委员会负责确保金融稳定的情况下货币政策委员会可以专注于自己的重要工作即让通胀回到目标值4欧洲央行执委施纳贝尔表示最近关于欧元区增长的调查数据包括周一发布的关键Ifo信心指标都是出乎意料的积极他并认为表示欧洲央行在寻找管理银行业流动性和引导市场短期利率的新方法时可以借鉴英国央行的做法请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-