行情回顾与操作建议
　　当日行情：
　　国债期货今日低开后窄幅震荡，全线变动幅度不大。今日10年期主力合约T2306收盘价报100.445元，涨幅0.01%；5年期主力合约TF2306收盘价报101.030元，接近收平；2年期主力合约TS2306收盘价报100.855元，跌幅0.01%。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率窄幅变动，十年活跃券变动不足1bp。至16:30，十年国债活跃现券230004收益率报2.877%上行0.2bp。
　　资金市场：
　　公开市场净投放960亿元，银行间资金面宽松。今日有1820亿元逆回购到期，央行开展了2780亿元逆回购操作，实现净投放960亿元。银行间资金面宽松，资金利率跌涨互现，隔夜资金加权回落到1%左右，7天资金加权回落到2%左右。
　　结论：
　　目前基本面环境仍对债市友好，叠加降准落地之后资金面应将进一步转松，对债市仍有支撑，市场虽有恐高止盈压力但大幅调整风险应该不大，下周或维持震荡，等待3月PMI数据给予新的指引。

研究报告全文：行业日期国债日报2023年3月29日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货3月28日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T2306100430100410100445100445001500146888183486371T2309997359976599760997600025003228510043181T23129909599125991309912500350044212330-14TF23061010301010451010301010250000000361651076511387TF23091006101006301006151006250005000442415678TF2312100205100210100230100230002500287137039TS2306100865100850100855100860-0010-0012330864137-115TS23091006551006551006601006550005000449342861TS23121004551004301004551004550000000276096数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情国债期货今日低开后窄幅震荡全线变动幅度不大今日10年期主力合约T2306收盘价报100445元涨幅0015年期主力合约TF2306收盘价报101030元接近收平2年期主力合约TS2306收盘价报100855元跌幅001利率现券今日银行间主要利率债现券收益率窄幅变动十年活跃券变动不足1bp至1630十年国债活跃现券230004收益率报2877上行02bp资金市场公开市场净投放960亿元银行间资金面宽松今日有1820亿元逆回购到期央行开展了2780亿元逆回购操作实现净投放960亿元银行间资金面宽松资金利率跌涨互现隔夜资金加权回落到1左右7天资金加权回落到2左右结论目前基本面环境仍对债市友好叠加降准落地之后资金面应将进一步转松对债市仍有支撑市场虽有恐高止盈压力但大幅调整风险应该不大下周或维持震荡等待3月PMI数据给予新的指引请阅读正文后的声明-2-每日报告二行业要闻宏观博鳌亚洲论坛亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告发布报告表示今年在世界经济放缓和全球化遭遇碎片化风险的大背景下预计亚洲经济整体复苏步伐继续推进区域生产贸易投资一体化和金融融合进程将加快亚洲将把握好全球经济治理的亚洲时刻报告认为亚洲经济体2023年加权实际国内生产总值GDP增长率为45较2022年的42有所提升成为世界经济放缓大背景下的一大亮点报告指出亚洲在全球价值链产品竞争中优势突出从亚洲工厂出口额排名前22位的中间产品看21种产品出口增长明显包括集成电路在内的电子元件产品增长最快2021年增速高达288中国仍保持在亚洲中间产品贸易中的主导地位报告认为在亚洲产业链重构与韧性问题上亚洲应抓住全球产业链区域化机遇积极推进区域经济一体化构建更加紧密的区域共同市场抓住全球产业链信息化数字化网络化智能化机遇推动数字技术创新促进数字经济发展与合作需应对全球产业链断裂带来的冲击有效保障关键初级产品和中间产品的供应博鳌亚洲论坛副理事长周小川发表文章指出亚洲是世界经济增长和可持续发展的关键动力随着中国疫情呈现局部零星散发状态和进入常态化防控阶段生产消费和对外经贸活动回归常态中国将成为亚洲乃至世界经济增长的重要驱动力据IMF测算中国经济增速每提高1个百分点将带动亚洲其他地区产出提升03个百分点我国前2月社会物流总额535万亿元按可比价格计算同比增长29中国物流与采购联合会指出1-2月稳经济政策的效果持续显现加之疫情影响减退物流需求总体向好社会物流总额及分项指标均有所回升特别是2月份春节节后物流业务量恢复加快行业景气水平稳步复苏市场主体活力增强供应链循环有所改善物流运行整体呈现企稳回升态势世界银行最新报告显示2022年至2030年的全球潜在国内生产总值增长率均值预计将比本世纪第一个十年的水平下降约三分之一降至每年22这份报告首次全面评估了全球经历新冠肺炎疫情等事件之后的长期潜在产出增长率可被视为全球经济的速度极限请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-